J&T ARCH BOND I., a. s. Výročná správa 2025 a Správa nezávislého audítora z auditu účtovnej závierky a Správa k ďalším požiadavkám zákona a iných právnych predpisov
Obsah Výročná správa Prílohy: 1. Správa nezávislého audítora 2. Účtovná závierka Spoločnosti zostavená k 31. decembru 2025 v členení: súvaha k 31. decembru 2025 výkaz ziskov a strát za rok končiaci sa 31. decembrom 2025 poznámky účtovnej závierky k 31. decembru 2025
J&T ARCH BOND I., a. s. VÝROČNÁ SPRÁVA 2025
2 OBSAH I. VÝROČNÁ SPRÁVA SPOLOČNOSTI J&T ARCH BOND I., A. S. ZA ROK 2025 ZÁKLADNÉ ÚDAJE O SPOLOČNOSTI......................................................................... 3 HISTÓRIA SPOLOČNOSTI ....................................................................................... 3 ÚDAJE O PREDMETE ČINNOSTI ............................................................................... 3 ORGÁNY SPOLOČNOSTI ......................................................................................... 3 VÝVOJ ČINNOSTI, FINANČNÁ SITUÁCIA SPOLOČNOSTI A DOPLŇUJÚCE INFORMÁCIE O UPLYNULOM VÝVOJI PODNIKANIA ........................................................................ 7 INFORMÁCIE EMITENTA CP PODĽA § 20 ODS. 5, 6 A 7 ZÁKONA O ÚČTOVNÍCTVE ........10 UDALOSTI, KTORÉ NASTALI PO SKONČENÍ ÚČTOVNÉHO OBDOBIA ............................13 INFORMÁCIA O OČAKÁVANEJ HOSPODÁRSKEJ A FINANČNEJ SITUÁCII ZA ROK 2026 ...13 NÁVRH NA VYROVNANIE STRATY ...........................................................................13 NÁKLADY NA ČINNOSŤ V OBLASTI VÝSKUMU A VÝVOJA............................................14 NADOBÚDANIE VLASTNÝCH AKCIÍ, DOČASNÝCH LISTOV, OBCHODNÝCH PODIELOV A AKCIÍ, DOČASNÝCH LISTOV A OBCHODNÝCH PODIELOV MATERSKEJ ÚČTOVNEJ JEDNOTKY ...........................................................................................................14 ŠTRUKTÚRA AKCIONÁROV SPOLOČNOSTI ...............................................................14 KVALIFIKOVANÁ ÚČASŤ ........................................................................................14 ORGANIZAČNÁ ZLOŽKA V ZAHRANIČÍ ....................................................................14 SPRÁVA PREDSTAVENSTVA SPOLOČNOSTI ..............................................................14 SPOLOČENSKÁ ZODPOVEDNOSŤ A POLITIKA ROZMANITOSTI....................................14 VYHLÁSENIE ŠTATUTÁRNEHO ORGÁNU SPOLOČNOSTI............................................. 15 II. PRÍLOHY: Správa nezávislého audítora Účtovná závierka k 31. decembru 2025 (súvaha, výkaz ziskov a strát a poznámky)
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 3 ZÁKLADNÉ ÚDAJE O SPOLOČNOSTI Obchodné meno: J&T ARCH BOND I., a. s. Sídlo spoločnosti: Dvořákovo nábrežie 8, 811 02 Bratislava – mestská časť Staré Mesto 811 02 IČO: 55 288 511 Deň zápisu: 18. apríla 2023 Právna forma: Akciová spoločnosť Základné imanie: 80 000 EUR Zápis v OR: vedenom Mestským súdom Bratislava III, oddiel: Sa, vložka: 7552/B (ďalej len „Spoločnosť“) HISTÓRIA SPOLOČNOSTI Spoločnosť bola založená 21. februára 2023 a do obchodného registra zapísaná dňa 18. apríla 2023 Obchodným registrom Okresného súdu Bratislava I, oddiel Sa, vložka č. 7552/B. Pôvodný názov Spoločnosti bol JTSEC Financing II a. s. a dňa 24. októbra 2023 bola Spoločnosť premenovaná na J&T ARCH BOND I., a. s. Ku dňu 01.júna 2023 došlo k prevodu spoločnosti pod Mestský súd Bratislava III. ÚDAJE O PREDMETE ČINNOSTI Hlavnou činnosťou Spoločnosti je získanie finančných prostriedkov prostredníctvom emisie dlhopisov, pre ktorú bola účelovo založená a dosahovanie kapitálových výnosov z investície do podkladových akcií vydaných spoločnosťou J&T ARCH INVESTMENTS podfond (ďalej len „Podfond Arch“), na ktorú Spoločnosť použila výťažok z emisie dlhopisov. ORGÁNY SPOLOČNOSTI Valné zhromaždenie Valné zhromaždenie je najvyšším orgánom Spoločnosti. Do jeho pôsobnosti patrí najmä: a) zmena stanov, b) rozhodnutie o zvýšení a znížení základného imania, o poverení predstavenstva zvýšiť základné imanie podľa § 210 Obchodného zákonníka a vydanie dlhopisov, c) rozhodnutie o zrušení spoločnosti a o zmene právnej formy, d) voľba a odvolanie členov predstavenstva, dozornej rady a výboru pre audit, e) schválenie riadnej a mimoriadnej individuálnej účtovnej uzávierky, rozhodnutie o rozdelení zisku alebo úhrade strát, vrátane určenia výšky tantiém a dividend, f) rozhodnutie o premene akcií vydaných ako listinné cenne papiere na zaknihované cenné papiere a naopak, g) rozhodnutie o odmenách členov predstavenstva a dozornej rady, h) rozhodovanie o schválení zmluvy o prevode podniku alebo zmluvy o prevode časti podniku, i) menovanie a odvolanie členov výboru pre audit, j) rozhodovanie o vytvorení, doplnení, použití, prerozdelení a zrušení kapitálového fondu z príspevkov akcionárov, k) rozhodnutie o ďalších otázkach, ktoré tieto stanovy alebo právne predpisy zverujú do pôsobnosti valného zhromaždenia. Valné zhromaždenie sa skladá zo všetkých na ňom prítomných akcionárov. Právo zúčastniť sa na rokovaní valného zhromaždenia majú aj všetci členovia predstavenstva, dozornej rady a osoby, ktorých účasť schválilo valné zhromaždenie. Akcionár je oprávnený zúčastniť sa na valnom zhromaždení, hlasovať na ňom, požadovať informácie a vysvetlenia týkajúce sa záležitostí Spoločnosti alebo osôb ovládaných Spoločnosťou, ktoré súvisia s predmetom rokovania valného zhromaždenia a uplatňovať na ňom návrhy. Akcionári môžu vykonávať
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 4 svoje práva na valnom zhromaždení aj prostredníctvom splnomocnencov, ktorí sa preukážu písomným plnomocenstvom obsahujúcim rozsah splnomocnenia. Valné zhromaždenie zvoláva predstavenstvo najmenej raz za kalendárny rok. Ak to vyžadujú záujmy spoločnosti a v prípadoch ustanovených právnym predpisom možno zvolať valné zhromaždenie kedykoľvek. Valné zhromaždenie, s výnimkou prípadu ak má spoločnosť jediného akcionára, kedy platia ustanovenia § 190 Obchodného zákonníka, zvoláva predstavenstvo písomnou pozvánkou odoslanou všetkým akcionárom najneskôr 30 dní pred konaním valného zhromaždenia. Ak má spoločnosť len jediného akcionára, pôsobnosť valného zhromaždenia vykonáva jediný akcionár, ktorý môže valné zhromaždenie zvolať kedykoľvek. Písomná pozvánka sa zasiela doporučene na adresu akcionára uvedenú v zozname akcionárov. Spôsob rozhodovania valného zhromaždenia Valné zhromaždenie rozhoduje nadpolovičnou väčšinou hlasov prítomných akcionárov. Vo veciach týkajúcich sa zmeny stanov, zvýšenia alebo zníženia základného imania a zrušenia spoločnosti sa vyžaduje dvojtretinová väčšina hlasov prítomných akcionárov. Záležitosti, ktoré neboli zaradené do navrhnutého programu rokovania valného zhromaždenia, možno rozhodnúť len za účasti a so súhlasom všetkých akcionárov spoločnosti. V súčasnosti má spoločnosť len jediného akcionára, ktorý vykonáva pôsobnosť valného zhromaždenia. Tento akcionár môže kedykoľvek zvolať valné zhromaždenie. Rozhodnutie jediného akcionára urobené pri výkone pôsobnosti valného zhromaždenia musí mať písomnú formu a musí byť podpísané. Počas roka 2025 sa uskutočnili dve riadne valné zhromaždenie. 1, Riadne valné zhromaždenie konané dňa 19. marca 2025 Na riadnom valnom zhromaždení, ktoré sa uskutočnilo 19. marca 2025 jediný akcionár prijal nasledovné hlavné uznesenie: 1. Rozhodnutie: Schválenie vytvorenia Kapitálového fondu z príspevkov jediného akcionára Spoločnosti s cieľom navýšenia vlastného imania Spoločnosti 2. Rozhodnutie: Schválenie peňažného vkladu akcionára do Kapitálového fondu z príspevkov jediného akcionára Spoločnosti vo výške 50 000 EUR 3. Rozhodnutie: Schválenie použitia prostriedkov z Kapitálového fondu z príspevkov Spoločnosti v súlade so Stanovami Peňažný vklad jediného akcionára vo výške 50 000 EUR bol poskytnutý dňa 19. marca 2025. 2, Riadne valné zhromaždenie konané dňa 15. septembra 2025 Na riadnom valnom zhromaždení, ktoré sa uskutočnilo 15. septembra 2025 jediný akcionár prijal nasledovné hlavné uznesenie: 1. Rozhodnutie: Schválenie riadnej účtovnej závierky Spoločnosti za rok 2024 2. Rozhodnutie: Schválenie návrhu predstavenstva Spoločnosti na vysporiadanie výsledku hospodárenia za rok 2024 3. Rozhodnutie: Schválenie výročnej správy Spoločnosti za rok 2024 4. Rozhodnutie: Schválenie návrhu opatrení predstavenstva v zmysle § 193, ods. 2 zákona č. 513/1991 Z.z. Obchodný zákonník Slovenskej republiky. Opis práv akcionárov Práva a povinnosti akcionárov ustanovujú príslušné právne predpisy a stanovy Spoločnosti. Akcionárom Spoločnosti môže byť právnická osoba alebo fyzická osoba. Základné imanie spoločnosti je rozvrhnuté na 80 listinných akcií na meno, pričom menovitá hodnota jednej takejto akcie je 1 000 EUR. S každou akciou na meno sú spojené všetky práva akcionára vyplývajúce z právnych predpisov a stanov spoločnosti, najmä právo podieľať sa na riadení spoločnosti, na jej zisku a na likvidačnom zostatku pri likvidácii spoločnosti. Počet hlasov akcionára sa spravuje počtom akcií, ktoré upísal. Za každú upísanú akciu má akcionár jeden hlas. Vlastnícke právo k akciám spoločnosti je možné previesť v súlade s príslušnými zákonnými predpismi, pričom na účinnosť prevodu je potrebný rubopis akcie, písomná zmluva o jej prevode a zápis zmeny majiteľa akcie v zozname akcionárov. Právo zúčastňovať sa na riadení spoločnosti akcionár uplatňuje účasťou na valnom zhromaždení a výkonom práv s touto účasťou spojených. Akcionár má právo zúčastniť sa na valnom zhromaždení, hlasovať na ňom, požadovať na ňom informácie a vysvetlenia týkajúce sa záležitostí spoločnosti alebo záležitostí osôb ovládaných spoločnosťou, ktoré súvisia s predmetom rokovania valného zhromaždenia
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 5 a uplatňovať na ňom návrhy a žiadať o zaradenie ním určených záležitostí na program rokovania valného zhromaždenia v súlade s platnými predpismi. Akcionár má právo nahliadnuť v sídle spoločnosti do listín, ktoré sa ukladajú do zbierky listín alebo do registra účtovných závierok podľa osobitného zákona a vyžiadať si kópie týchto listín alebo ich zaslanie. Štatutárny orgán – Predstavenstvo Predstavenstvo je štatutárnym orgánom Spoločnosti. Je oprávnené konať v mene Spoločnosti vo všetkých veciach a zastupuje ju voči tretím osobám, v konaní pred súdom a pred inými orgánmi. Predstavenstvo riadi činnosť Spoločnosti a rozhoduje o všetkých jej záležitostiach, pokiaľ nie sú právnymi predpismi alebo stanovami vyhradené do pôsobnosti iných orgánov Spoločnosti. Predstavenstvo vykonáva obchodné vedenie spoločnosti a zabezpečuje všetky jej prevádzkové a organizačné záležitosti. Predstavenstvo je povinné zabezpečiť riadne vedenie predpísaného účtovníctva a inej evidencie, obchodných kníh a ostatných dokladov, okrem iného predkladá valnému zhromaždeniu na schválenie riadnu individuálnu účtovnú závierku a mimoriadnu individuálnu účtovnú závierku, návrh na rozdelenie vytvoreného zisku, vrátane určenia výšky, spôsobu a miesta vyplatenia dividend a tantiém a návrh na úhradu strát. Členov predstavenstva volí a odvoláva valné zhromaždenie. Predstavenstvo tiež zvoláva valné zhromaždenie Spoločnosti. Valné zhromaždenie rozhoduje o dopĺňaní a zmene stanov. Predstavenstvo malo k 31. decembru 2025 jedného člena: Zuzana Zamec Toporcerová - predseda predstavenstva Záhradnícka 4083/13 Bratislava - mestská časť Staré Mesto 811 07 Slovenská republika Funkčné obdobie člena predstavenstva je päť rokov a môže ním byť len fyzická osoba. Konanie menom Spoločnosti: V mene Spoločnosti koná a za Spoločnosť podpisuje predseda predstavenstva samostatne, pričom podpisovanie za Spoločnosť sa vykoná tak, že k vytlačenému alebo napísanému obchodnému menu Spoločnosti, menu a funkcii pripojí podpisujúci svoj podpis. Dozorná rada Dozorná rada je najvyšším kontrolným orgánom Spoločnosti. Dohliada na výkon pôsobnosti predstavenstva a uskutočňovanie podnikateľskej činnosti Spoločnosti. Dozorná rada overuje postupy vo veciach Spoločnosti a je oprávnená kedykoľvek nahliadať do účtovných dokladov, spisov a záznamov týkajúcich sa jej činnosti a zisťovať stav spoločnosti. Dozorná rada preskúmava účtovné závierky, ktoré je Spoločnosť povinná vyhotovovať podľa osobitného predpisu, a návrh na rozdelenie zisku alebo úhradu strát a je povinná podať o výsledku preskúmania správu valnému zhromaždeniu. V prípade zistenia závažných nedostatkov v hospodárení a v iných prípadoch, ak to vyžadujú záujmy Spoločnosti, zvoláva dozorná rada valné zhromaždenie. Členov dozornej rady volí a odvoláva valné zhromaždenie. Dozorná rada bola k 31. decembru 2025 zložená z troch členov: Tomáš Zamec Záhradnícka 4083/13 Bratislava - mestská časť Staré Mesto 811 07 Slovenská republika Peter Kmeč Králická 91/43 Králiky 976 34 Slovenská republika Peter Černý Agnelliho 630/24A Čáry 908 43 Slovenská republika Funkčné obdobie člena dozornej rady je päť rokov a jeho opätovná voľba je možná.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 6 Výbor pre audit Výbor pre audit je orgánom Spoločnosti, ktorý vykonáva činnosti uvedené v príslušných právnych predpisoch – zákone 423/2015 Z. z. o štatutárnom audite a zákone 431/2002 Z. z. o účtovníctve. Výbor pre audit: a) sleduje zostavovanie účtovnej závierky a dodržiavanie osobitných predpisov, b) sleduje efektivitu vnútornej kontroly a systémy riadenia rizík v spoločnosti, c) sleduje audit individuálnej účtovnej závierky a audit konsolidovanej účtovnej závierky, d) preveruje a sleduje nezávislosť audítora, predovšetkým služieb poskytovaných audítorom podľa osobitného predpisu, e) odporúča na schválenie audítora na výkon auditu pre účtovnú jednotku, f) určuje termín audítorovi na predloženie čestného vyhlásenia o jeho nezávislosti. Výbor pre audit sa skladá z troch členov, ktorých volí a odvoláva valné zhromaždenie z členov dozornej rady, alebo tretích osôb. Výbor pre audit bol v roku 2025 zložený z troch členov: Ing. Miroslav Straka – člen výboru pre audit Ing. Zuzana Straková – člen výboru pre audit Tomáš Zamec – člen výboru pre audit Funkčné obdobie člena výboru pre audit sú tri roky, opätovná voľba člena je možná. Systém vnútornej kontroly a riadenia rizík vo vzťahu k účtovnej závierke Valné zhromaždenie schvaľuje účtovnú uzávierku, rozhoduje o rozdelení zisku alebo úhrade strát na základe návrhu predstavenstva. Predstavenstvo zabezpečuje riadne vedenie účtovníctva spoločnosti a predkladá valnému zhromaždeniu na schválenie účtovnú závierku a návrh na rozdelenie zisku alebo úhradu strát v súlade so stanovami. Predstavenstvo je povinné pre valné zhromaždenie raz ročne vyhotoviť spolu s riadnou účtovnou závierkou správu o podnikateľskej činnosti o stave majetku spoločnosti. Predstavenstvo je tiež povinné bezodkladne informovať dozornú radu o všetkých skutočnostiach, ktoré môžu podstatne ovplyvniť vývoj podnikateľskej činnosti a stav majetku spoločnosti, najmä jej likviditu. Dozorná rada vykonáva vnútornú kontrolu a riadenie rizík vo vzťahu k účtovnej závierke Spoločnosti. Dozorná rada dohliada na výkon pôsobnosti predstavenstva a uskutočňovanie podnikateľskej činnosti. Členovia dozornej rady sú oprávnení nahliadnuť do všetkých dokladov a záznamov týkajúcich sa spoločnosti a kontrolujú, či sú účtovné záznamy riadne vedené v súlade so skutočnosťou a či sa podnikateľská činnosť spoločnosti uskutočňuje v súlade s právnymi predpismi, stanovami a pokynmi valného zhromaždenia. Na zabezpečenie verného a pravdivého zobrazenia transakcií v účtovníctve a správne zostavenie finančných výkazov sa používajú nástroje v rôznych oblastiach. Účtovníctvo je vedené formou analytických účtov, ktorých náplň je pravidelne revidovaná. Zostatky účtov hlavnej knihy podliehajú priebežným kontrolám, minimálne raz ročne. Kontrolné činnosti sú nastavené za účelom sledovania vývoja zostatku na účte, monitorovania výskytu neobvyklých transakcií, minimalizácie vzniku účtovných chýb a prevencie podvodu. Vhodnosť a účinnosť vykonávaných kontrol je pravidelne vyhodnocovaná a v prípade významných zistení sú výsledky na polročnej báze predkladané dozornej rade. Súčasťou vnútorného kontrolného systému sú aj kontrolné procedúry v rámci účtovných systémov, vrátane kontroly štyroch očí a autorizácie oprávnenosti prístupu. Riziko neoprávneného účtovania je minimalizované určením osôb, ktoré môžu vstupovať do účtovacieho procesu a vykonávať vymedzený okruh transakcií a osôb poverených schvaľovaním. Riziko je prirodzenou súčasťou všetkých podnikateľských aktivít, preto ho Spoločnosť riadi prostredníctvom procesu jeho nepretržitej identifikácie, merania, monitorovania a vyhodnocovania s prihliadnutím na limity rizika a iné nástroje kontroly. Vnútorný kontrolný systém, ako integrálna súčasť riadenia predovšetkým operačných rizík, má za cieľ predchádzať chybám, neefektívnemu využívaniu zdrojov, zabrániť podvodom, zlepšiť efektívnosť operácií, ich integritu, presnosť, včasnosť a spoľahlivosť. Proces riadenia rizík je rozhodujúci pre udržanie ziskovosti Spoločnosti. Hlavnú zodpovednosť za identifikáciu a kontrolu rizík nesie predstavenstvo. Okrem predstavenstva sa na riadení a monitorovaní rizík podieľa dozorná rada Spoločnosti.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 7 Spoločnosť rovnako zriaďuje výbor pre audit, ktorý dohliada na celkový proces zostavenia účtovnej závierky, na efektivitu vnútornej kontroly, sleduje priebeh a výsledky štatutárneho auditu a je zodpovedný za výber štatutárneho audítora alebo audítorskej spoločnosti. Informácie o konsolidovanom celku: Spoločnosť sa zahŕňa do konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC („materská spoločnosť“ alebo „Akcionár“), 41-43 Klimentos Street, KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, Nicosia, P.C. 1061 a táto sa zahŕňa do konsolidovanej účtovnej závierky koncernu J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Konsolidovanú účtovnú závierku koncernu J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED zostavuje spoločnosť J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED (ďalej len „JTPEG“), 41- 43 Klimentos Street, KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, Nicosia, P.C. 1061. Tieto konsolidované účtovné závierky je možné dostať priamo v sídle uvedených spoločností. Spoločnosť nemala v roku 2025 žiadnych zamestnancov. Spoločnosť nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom v iných spoločnostiach podľa § 56 ods. 5 Obchodného zákonníka, ani podľa podobných ustanovení iných predpisov. Účtovná závierka Spoločnosti k 31. decembru 2025 je zostavená ako riadna účtovná závierka podľa § 17 ods. 6 zákona NR SR č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve za rok končiaci sa 31. decembrom 2025. Hospodárska činnosť Spoločnosti nepredstavuje žiadne riziko a nemá žiaden dopad na kvalitu životného prostredia. Riziká a neistoty, ktorým je Spoločnosť vystavená, sú opísané v časti o informáciách emitenta CP na strane 10-12 tejto výročnej správy. VÝVOJ ČINNOSTI, FINANČNÁ SITUÁCIA SPOLOČNOSTI A DOPLŇUJÚCE INFORMÁCIE O UPLYNULOM VÝVOJI PODNIKANIA Spoločnosť bola založená vo februári 2023 a pôsobí ako Emitent na trhu cenných papierov. V januári 2024 Spoločnosť emitovala nezabezpečené, seniorné dlhopisy pod názvom JT ARCH CONVERTIBLE VAR I./2034, ISIN: SK4000024519, objem emisie do 15 000 000 EUR, v počte 15 000 000 kusov, v menovitej hodnote jedného dlhopisu 1 EUR. Dlhopisy sú úročené pohyblivou úrokovou sadzbou naviazanou na hodnotu investičných akcií J&T ARCH INVESTMENTS. Držitelia dlhopisov môžu kedykoľvek pred splatnosťou dlhopisu v stanovených lehotách a pri splnení podmienok uvedených v Prospekte požiadať o výmenu dlhopisov za investičné akcie fondu J&T ARCH INVESTMENTS. Ak nedôjde ku konverzii dlhopisov za investičné akcie, bude výnos spolu s menovitou hodnotou dlhopisov držiteľom týchto dlhopisov vyplatený v deň konečnej splatnosti emisie dňa 31. januára 2034. K 31. decembru 2025 Spoločnosť v rámci dlhodobých záväzkov eviduje záväzky v hodnote 12 515 969 EUR z vydaných dlhopisov v celkovej hodnote 15 000 000 EUR. Vymeniteľný dlhopis je hybridný finančný nástroj, ktorý obsahuje dve zložky, základný finančný nástroj (dlhopis) a vložený finančný derivát (call opcia). Vložený finančný derivát je zmluvne dohodnutý základný finančný nástroj s derivátom, ktorý ovplyvňuje peňažné toky alebo z iného hľadiska modifikuje vlastnosti základného finančného nástroja. K dátumu emisie dlhopisov bola celková menovitá hodnota emisie rozdelená na dlhopisovú a opčnú časť diskontovaním menovitej hodnoty dlhopisov na súčasnú hodnotu s použitím bezrizikovej úrokovej sadzby Euro dlhopisov s ratingom AAA k dátumu 31. januára 2024 na 10 ročné obdobie (2,265 %). Táto diskontovaná hodnota bola priradená k dlhopisovej časti a ďalej posudzovaná ako neúročený dlhopis (zero coupon), pri ktorom úroky budú vyplatené až pri splatnosti dlhopisu spolu s menovitou hodnotou. Zvyšná časť bola priradená k opčnej časti. Percentuálne rozdelenie reálnej hodnoty k dátumu emisie na dlhopisovú a opčnú časť bolo 79,93 % dlhopisová časť a 20,07 % opčná časť. Percentuálne rozdelenie reálnej hodnoty k 31. decembru 2025 bolo 76,62 % dlhopisová časť a 43,83 % opčná časť. Použité predpoklady pre výpočet k 31. decembru 2025 sú uvedené v poznámkach účtovnej závierky, ktorá tvorí prílohu výročnej správy.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 8 Získané prostriedky z emisie Spoločnosť použila na kúpu investičných akcií J&T ARCH INVESTMENTS v počte 10 594 202 ks s obstarávacou cenou 1,38 EUR za kus, celkovo 14 619 999 EUR. Reálna hodnota akcií je založená na ich kótovanej trhovej cene k 31. decembru 2025, a to 1,86 EUR za kus. Výnos z precenenia akcií na reálnu hodnotu za rok 2025 vo výške 3 178 261 EUR je vykázaný v rámci vlastného imania. V priebehu účtovného obdobia 2025 vykonávala Spoločnosť aktivity v oblasti emisie dlhopisov. Investičné akcie a finančný derivát sú vykazované v reálnych hodnotách, zmena reálnych hodnôt je účtovaná cez vlastné imanie, z tohto dôvodu sa položky vo výkaze ziskov a strát týkajú hlavne prevádzkových a finančných nákladov Spoločnosti. Ku koncu roka 2025 vykázala Spoločnosť výsledok hospodárenia stratu, v celkovej výške po zdanení - 354 445 EUR. Najväčší vplyv na vykázaný výsledok hospodárenia mali finančné náklady vo výške 290 988 EUR, z ktorých hodnota 277 214 EUR predstavuje nákladové úroky a ostatné náklady na finančnú činnosť sú vo výške 13 774 EUR. Spoločnosť sa v dôsledku výrazného zvýšenia svojich záväzkov (bez súčasného zvýšenia vlastného imania) vydaním Dlhopisov dostala do krízy a pomer jej vlastného imania a záväzkov k 31. decembru 2025 a k 31. decembru 2024 je menej ako 8 ku 100. Je možné, že Spoločnosť bude v kríze až do splatnosti Dlhopisov, avšak fakt, že Spoločnosť je v kríze nepredstavuje prípad neplnenia záväzkov a nie je dôvodom na predčasnú splatnosť Dlhopisov v zmysle Podmienok.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 9 Hlavné ekonomické ukazovatele EUR 2025 2024 Aktíva celkom 20 568 853 16 658 887 Dlhodobý finančný majetok 19 705 216 16 526 955 Finančné účty Odložená daňová pohľadávka Ostatné pohľadávky 3 485 858 500 875 29 278 101 899 0 Časové rozlíšenie 777 755 Pasíva celkom 20 568 853 16 658 887 Základné imanie 80 000 80 000 Rezervný fond 8 000 8 000 Fondy zo zisku Ostatné kapitálové fondy 0 50 000 0 0 Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov 1 155 718 1 130 927 Výsledok hospodárenia minulých rokov -708 862 -21 905 Výsledok hospodárenia -354 445 -686 956 Vydané dlhopisy 12 515 969 12 238 761 Dlhodobé záväzky z derivátových operácií 6 574 484 3 485 352 Odložený daňový záväzok 1 220 452 400 460 Krátkodobé záväzky 27 537 24 248 Časové rozlíšenie 0 0 Ukazovatele finančnej situácie Ukazovateľ 2025 2024 Celková zadlženosť 98,88 % 96,94 % Dlhodobá zadlženosť 98,75 % 96,79 % Okamžitá likvidita 0,13 1,21 Bežná likvidita 0,16 1,21 Celková likvidita 0,16 1,21 Celková zadlženosť = záväzky / spolu majetok Dlhodobá zadlženosť = (dlhodobé záväzky + bankové úvery dlhodobé) / spolu majetok Okamžitá likvidita = finančné účty / (krátkodobé záväzky + bežné bankové úvery + krátkodobé finančné výpomoci) Bežná likvidita = (finančné účty + krátkodobé pohľadávky) / (krátkodobé záväzky + bežné bankové úvery + krátkodobé finančné výpomoci) Celková likvidita = (finančné účty + krátkodobé pohľadávky + zásoby) / (krátkodobé záväzky + bežné bankové úvery + krátkodobé finančné výpomoci) Ukazovatele efektívnosti hospodárenia Ukazovateľ 2025 2024 Rentabilita celkového kapitálu menej ako 0 % menej ako 0 % Rentabilita finančných výnosov menej ako 0 % menej ako 0 % Rentabilita základného imania menej ako 0 % menej ako 0 % Rentabilita vlastného kapitálu ROE menej ako 0 % menej ako 0 % Rentabilita celkového kapitálu ROA = (výsledok hospodárenia za účtovné obdobie + nákladové úroky) / spolu vlastné imanie a záväzky Rentabilita finančných výnosov = výsledok hospodárenia za účtovné obdobie / výnosy z finančnej činnosti Rentabilita základného imania = výsledok hospodárenia za účtovné obdobie / základné imanie Rentabilita vlastného kapitálu ROE = výsledok hospodárenia za účtovné obdobie / vlastné imanie
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 10 INFORMÁCIE EMITENTA CP PODĽA § 20 ODS. 5, 6 A 7 ZÁKONA O ÚČTOVNÍCTVE Ciele a metódy riadenia rizík v Spoločnosti Základným cieľom riadenia rizík Spoločnosti je maximalizácia výnosu vo vzťahu k podstupovanému riziku pri zohľadnení jej rizikového profilu. Vedenie Spoločnosti schvaľuje limity rizika a interné limity sa aktualizujú pravidelne a okrem toho bezodkladne v prípade významnej zmeny trhových podmienok tak, aby bol zabezpečený ich súlad s trhovými a úverovými podmienkami. Vedenie monitoruje prípadné možné porušenia a okamžite sa prijímajú zodpovedajúce opatrenia vedúce k náprave. Rizikové faktory vzťahujúce sa k Emitentovi a) rizikové faktory súvisiace s finančnou situáciou a kreditným rizikom Emitenta; b) rizikové faktory týkajúce sa Podfondu Arch, v rámci ktorých sa venuje osobitná pozornosť rizikovým faktorom týkajúcim sa EPH (vrátane Skupiny EPH ) a/alebo EPETr (vrátane Skupiny EPETr) a rizikovým faktorom týkajúcim sa len EPH a/alebo Skupiny EPH; c) prevádzkové a právne rizikové faktory vzťahujúce sa k Emitentovi. - riziko koncentrácie - v dôsledku toho, že takmer celý majetok Emitenta tvoria investičné akcie J&T ARCH INVESTMENTS a Emitent nedisponuje diverzifikovaným portfóliom, je plne vystavený rizikám spojenými s danými akciami. Ak hodnota investičných akcií v rozhodný deň pre výplatu pred koncom splatnosti Dlhopisov neprevýši hodnotu 1,43 EUR, Majiteľom dlhopisov nevznikne právo na úrokový výnos. - riziko likvidity - Emitent čelí riziku, že nebude mať k dispozícii dostatok likvidných finančných prostriedkov na úhradu Menovitej hodnoty a prípadného pohyblivého úrokového výnosu Dlhopisu. Prakticky všetky aktíva Emitenta sú investované do investičných akcií J&T ARCH INVESTMENTS, ktoré je Emitent podľa Podmienok povinný nadobudnúť a držať až do doby, kým môžu byť uplatnené práva na výmenu Dlhopisov za tieto akcie. Existuje riziko, že na sekundárnom trhu nebude v relevantnej dobe dostatočný dopyt, resp. že nebude možné investičné akcie predať, resp. predať za obvyklú cenu; - riziko spojené s investíciami do spoločnosti Energetický a průmyslový holding, a.s. – približne 52,80 % hodnoty aktív Podfondu Arch predstavuje hodnota investície do spoločnosti Energetický a průmyslový holding, a.s. (ďalej len „EPH“). Zmena trhových podmienok určujúcich hodnotu spoločnosti EPH alebo materializácia rizikových faktorov vzťahujúcich sa k EPH a/alebo (priamych alebo nepriamych) dcérskych spoločností EPH môžu negatívne ovplyvniť hodnotu Podkladových akcií a ohroziť vznik práva na pohyblivý úrokový výnos Dlhopisu; - riziko nedostatočnej likvidity aktív – aj keď Podfond Arch vytvára diverzifikované portfólio, miera jeho diverzifikácie je nižšia, než pri retailových fondoch kolektívneho investovania. Niektoré z aktív tvoriacich toto portfólio sú pritom obmedzene likvidné. Riziko spočíva v tom, že nie je zaručené včasné a primerané speňaženie dostatočného množstva týchto aktív v okamihu, keď sa rozhodne o ich predaji. Preto môže odvodene dôjsť k poklesu hodnoty Podkladových akcií, čo môže ovplyvniť schopnosť Emitenta splácať Dlhopisy; - riziko vyrovnania – transakcia s majetkom Podfondu Arch môže byť zmarená v dôsledku neschopnosti protistrany obchodu splniť svoje záväzky a dodať majetok alebo zaplatiť v dohodnutom termíne. V dôsledku tohto rizika môže odvodene dôjsť k poklesu hodnoty Podkladových akcií, čo môže ovplyvniť schopnosť Emitenta splácať Dlhopisy; - riziko vyplývajúce z použitia finančných derivátov – Podfond Arch pri realizácii investičných cieľov využíva vysoké a koncentrované expozície vo finančných derivátoch na finančný index alebo iné kvantitatívne vyjadrené finančné ukazovatele. Uzatváranie finančných derivátov na účet Podfondu Arch predstavuje pre investorov Podfondu Arch zvýšené riziko, pretože pri použití finančných derivátov je dosahovaný vysoký pákový efekt. V dôsledku tohto rizika môže odvodeným spôsobom dôjsť k poklesu ceny Podkladových akcií na sekundárnom trhu, čo môže ovplyvniť schopnosť Emitenta splácať Dlhopisy.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 11 - Skupina EPH podlieha zdaneniu v niekoľkých daňových jurisdikciách, čelí riziku nárastu daňových sadzieb, zavedeniu sektorových daní a uplatneniu cenových stropov – Skupina EPH je vystavená riziku, že krajiny, v ktorých pôsobí, môžu zvýšiť daňové sadzby, obmedziť daňové odpočty, zrušiť daňové výhody alebo zaviesť nové špecifické (sektorové) dane alebo uplatňovať cenovú reguláciu v určitých odvetviach, v ktorých Skupina EPH pôsobí; - riziko zmeny regulačného prostredia - podnikanie Skupiny EPH je podrobené čoraz prísnejšej regulácii podľa platných zákonov zasahujúcich do oblastí, v ktorých táto skupina podniká (napr. v oblastiach distribúcie plynu, elektriny a tepla, prepravy plynu, environmentálnych noriem na zabezpečenie kvality ovzdušia a limitov vypúšťania CO2). Typický príklad takejto regulácie predstavuje legislatívny balík opatrení Európskej únie s označením „Fit for 55“ z júla 2021, ktorý obsahuje sériu politických zadania na zabezpečenie klimaticky neutrálnej ekonomiky do roku 2050; - riziko závislosti na službách a riziko straty kľúčových osôb - Emitent závisí od poskytovania služieb zo strany spoločností v Skupine, kde sú kľúčovými osobami najmä členovia manažmentu podieľajúci sa na vytváraní a realizácii kľúčových stratégií. Ich činnosť je rozhodujúca pre celkové riadenie Skupiny. Skupina vynakladá úsilie na ich udržanie napriek silnejúcemu dopytu po kvalifikovaných osobách vo finančnom sektore a v prípade, ak by si Skupina neudržala svoje kľúčové osoby, táto strata by mohla negatívne ovplyvniť podnikanie Emitenta, jeho hospodárske výsledky a finančnú situáciu; - riziko spojené s právnym, regulačným a daňovým prostredím - právne a daňové prostredie v Slovenskej republike a v Českej republike sa priebežne mení a zákony nie sú vždy interpretované a uplatňované súdmi a orgánmi verejnej moci jednotne. Emitent nemá vlastnú podnikateľskú činnosť a jeho výnosy budú závisieť výlučne od schopnosti prijímať a prípadne vymáhať záväzky svojich dlžníkov, je teda významne závislý od stability a kvality právneho prostredia. Zmeny zákonov alebo ich interpretácie môžu nepriaznivo ovplyvniť finančné vyhliadky Emitenta. V prípade zmeny daňových predpisov, môžu nepriaznivo ovplyvniť výšku výnosov z investičných akcií, čo v konečnom dôsledku môže mať nepriaznivý vplyv na schopnosť Emitenta plniť záväzky z Dlhopisov; - riziko spojené s prípadným konkurzným (insolvenčným) konaním - ak Emitent nebude schopný plniť svoje splatné záväzky, môže byť na jeho majetok vyhlásené konkurzné (insolvenčné) konanie; - riziko dočasnej ochrany poskytnutej v rámci verejnej preventívnej reštrukturalizácie – s účinnosťou od 17. júla 2022 môže Emitent podľa zákona č. 111/2022 Z.z. o hroziacom úpadku, ktorý, okrem iného, novelizoval inštitút dočasnej ochrany, pri finančných ťažkostiach požiadať o povolenie verejnej preventívnej reštrukturalizácie (za splnenia stanovených podmienok), v rámci ktorej môže byť Emitentovi poskytnutá dočasná ochrana. Medzi dôsledky poskytnutia dočasnej ochrany Emitentovi patria, okrem iného, aktívna aj pasívna konkurzná imunita. Dočasná ochrana môže byť pridelená v maximálnej celkovej dĺžke šiestich mesiacov. Medzi ďalšie riziká vzťahujúce sa k Emitentovi, ktoré súvisiace s Podfondom Arch sú riziko spojené s investíciami v sektore maloobchodu, riziko spojené s investíciami do sektora e-commerce, riziko straty zvereného majetku, riziko vyplývajúce z verejnoprávnej regulácie a riziká súvisiace s EPH a skupinou EPH predstavujú riziká súvisiace s prebiehajúcim rusko-ukrajinským konfliktom, riziko koncentrácie v oblasti prepravy plynu, riziko zmeny regulovaných taríf, fungovania kapacitných mechanizmov na európskom energetickom trhu, neistoty ohľadom výšky kapacitných platieb alebo zavedenia nových povinností platiť regulované tarify, riziko poruchy, havárie, plánované alebo neplánované odstávky, opravy kvôli údržbe a modernizácii, ako aj prírodné katastrofy, zlyhanie zariadení a ľudského faktora, štrajku zamestnancov, protestov, sabotáží alebo teroristických činov a nedostatočného poistenia, riziko prerušenia dodávok uhlia, plynu, elektriny alebo iných surovín (napr. biomasy) a dopravných služieb alebo neočakávané zvýšenie ich súvisiacich nákladov, riziko klimatických zmien a sezónnych výkyvov, riziko nemožnosti poskytnúť dohodnutú kapacitu, riziko alternatívnych prepravných sietí pre prenos plynu a jeho variant, riziká spojené s vyvažovaním plynárenskej prepravnej siete, riziko politického sentimentu k prijímaniu opatrení k priamej alebo nepriamej limitácii ťažby uhlia. Rizikové faktory vzťahujúce sa k dlhopisom a) rizikové faktory vyplývajúce z vlastností Dlhopisov podľa ich Podmienok; b) rizikové faktory vzťahujúce sa k výplate výnosov z Dlhopisov; c) právne a regulačné rizikové faktory vzťahujúce sa k Dlhopisom; d) rizikové faktory vzťahujúce sa k obchodovaniu Dlhopisov.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 12 - riziko nesplatenia –za určitých okolností môže dôjsť k tomu, že Emitent nebude schopný splatiť Menovitú hodnotu Dlhopisov. Hodnota Dlhopisov tak pre Majiteľov dlhopisov pri odkúpení môže byť nižšia ako výška ich pôvodnej investície, za určitých okolností môže byť hodnota i nula; - riziko absencie zákonného ručenia alebo schémy ochrany vkladov alebo inej kreditnej ochrany – záväzky Emitenta z Dlhopisov nie sú zaručené žiadnou inou osobou ani spôsobom. Emitent nie je bankou ani regulovanou inštitúciou. Na pohľadávky Majiteľov sa pre prípad neschopnosti Emitenta splatiť svoje záväzky z vydaných Dlhopisov nevzťahuje žiadne zákonné ručenie podľa práva Slovenskej republiky, schéma ochrany alebo iné podobné poistenie ani právo na plnenie, napr. z Garančného fondu investícií; - riziko závislosti výnosu na vývoji hodnoty investičných akcií v relevantnom období - vznik práva na pohyblivý úrokový výnos Dlhopisu pri riadnom ale aj predčasnom splatení Dlhopisov je závislý na aktuálnej cene, za ktorú sú investičné akcie obchodované na Regulovanom trhu BCPP pred Rozhodným dňom pre výplatu. Dlhopisy nemajú žiadny minimálny pevný výnos. Ak hodnota investičných akcií neporastie nad úroveň, na ktorej bola v čase zostavenia Prospektu alebo dôjde k poklesu ich hodnoty, Majiteľom dlhopisov nevznikne žiadne právo na úrokový výnos; - riziko spojené s právnymi podmienkami konverzie - výmenu Dlhopisov za investičné akcie bude možné vykonať iba pri splnení všetkých požiadaviek podľa slovenského ZKI a českého ZISIF, prípadne ďalších právnych predpisov. Predovšetkým, investor bude musieť byť kvalifikovaný investor podľa týchto právnych predpisov. Dodanie investičných akcií sa tiež považuje za distribúciu Podfondu Arch v Slovenskej republike a podlieha preto všetkým požiadavkám a obmedzeniam v zmysle ZKI. Okrem iného je nevyhnutné, aby sa takáto výmena vykonala prostredníctvom oprávneného distribútora Podfondu Arch, ktorým je J&T BANKA, a.s., ktorá je zároveň Administrátorom Dlhopisov. V prípade zmeny práva alebo v prípade straty oprávnenia distribuovať Podkladové akcie v Slovenskej republike sa môže stať pre Emitenta a Majiteľov dlhopisov nemožným vykonať výmenu Dlhopisov za Podkladové akcie, prípadne sa taká výmena môže stať komplikovanejšou alebo nákladnejšou; - riziko predčasného splatenia Dlhopisov – podmienky umožňujú úplné predčasné splatenie Dlhopisov na základe rozhodnutia Emitenta kedykoľvek na základe predchádzajúceho oznámenia v štvormesačnej lehote. Pokiaľ dôjde k predčasnému splateniu Dlhopisov pred dátumom ich splatnosti, Majiteľ bude vystavený riziku, že výnos z Dlhopisu naviazaný na hodnotu Podkladovej akcie bude nižší než by bol pri predkladanej konečnej splatnosti. Majiteľ dlhopisov je taktiež vystavený reinvestičnému riziku, že predčasne splatenú sumu Menovitej hodnoty nebude možné za daných trhových okolností znovu investovať s porovnateľným výnosom; - riziko inflácie – na prípadné výnosy z investície do Dlhopisov môže mať vplyv inflácia. Dlhopisy neobsahujú protiinflačnú doložku a reálna hodnota investície do Dlhopisov môže klesať zároveň s tým, ako inflácia znižuje hodnotu meny. Inflácia takisto spôsobuje pokles reálneho výnosu z Dlhopisov. Ak hodnota inflácie prekročí výnos do splatnosti Dlhopisov hodnota reálnych výnosov z Dlhopisov bude záporná. Medzi ďalšie riziká vzťahujúce sa k dlhopisom sú definované ako riziko prijatia ďalšieho dlhového financovania Emitentom, riziko chybného ocenenia aktív tvoriacich portfólio Podfondu Arch a následne skreslenia ceny investičných akcií na burze, menové riziko, riziko nákladov zo zdanenia a riziko zrážkovej dane (na výnos investície do Dlhopisov môžu mať vplyv poplatky, dane a iné výdavky), riziko zákonnosti kúpy Dlhopisov, riziko nedostatočnej likvidity Dlhopisov pri obchodovaní na sekundárnom trhu, riziko rozdielnosti podmienok a ceny za Dlhopisy pri súbežnej primárnej/sekundárnej ponuke. Významné súdne konania Spoločnosť nie je účastníkom žiadneho súdneho sporu ani arbitrážneho konania, pričom účastníctvo v súdnych sporoch ani arbitrážnych konaniach v dohľadnej budúcnosti predstavenstvo nepredpokladá. Vyhlásenie o správe a riadení Spoločnosti (emitenta cenných papierov) - Spoločnosť neprijala a neuplatňuje Kódex o riadení spoločnosti. Riadi sa Prospektom v zmysle zákona o cenných papieroch, ktorý obsahuje všetky údaje o Emitentovi cenných papierov, ručiteľovi a dlhopisoch. Prospekt, ako aj všetky dokumenty v ňom uvedené sú prístupné v sídle Spoločnosti a tiež v elektronickej podobe na internetovej stránke Spoločnosti https://www.jtarchbond.sk/.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 13 - Informácie o správe a metódach riadenia Spoločnosti sú obsiahnuté v zakladateľskej listine. Spoločnosť sa riadi a dodržuje všetky požiadavky na správu a riadenie Spoločnosti, ktoré stanovujú všeobecne záväzné predpisy SR. - Systém vnútornej kontroly a riadenia rizík – Spoločnosť má jedného akcionára, a to je J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, Cyperská republika s podielom 100 %. Vzťah ovládania Spoločnosti je založený výhradne na báze vlastníckeho podielu akcionára. Podiel na hlasovacích právach zodpovedá podielu na základnom imaní Spoločnosti. - Právomoci štatutárneho orgánu – Predseda predstavenstva ako štatutárny orgán má kompetencie vyhradené obchodným zákonníkom a zakladateľskou listinou. Zvláštne právomoci rozhodnúť o vydaní alebo spätnom odkúpení dlhopisov nemá. V zmysle platnej Zakladateľskej listiny do právomoci štatutárneho orgánu patrí riadenie všetkých záležitostí Spoločnosti, pokiaľ neboli zverené do rozhodovacej právomoci valného zhromaždenia a tiež zabezpečenie riadneho vedenia účtovníctva, vedenie zoznamu spoločníkov a informovanie akcionárov o záležitostiach Spoločnosti. - Spoločnosť vyhlasuje, že ku dňu zostavenia výročnej správy nemá uzatvorené významné dohody, ktorých platnosť by končila v dôsledku zmeny jej kontrolných pomerov a tiež nemá uzatvorené dohody s členmi jej orgánov alebo zamestnancami, na ktorých základe sa im má poskytnúť náhrada z dôvodu skončenia pracovného pomeru. - Spoločnosti nie sú známe žiadne obmedzenia prevoditeľnosti cenných papierov a ani dohody medzi majiteľmi cenných papierov. - Spoločnosť nemá emitované žiadne cenné papiere, s ktorými sú spojené osobitné práva kontroly ich majiteľov. Majitelia dlhopisov nezískavajú ich kúpou žiadne hlasovacie práva v Spoločnosti ani práva kontroly. UDALOSTI, KTORÉ NASTALI PO SKONČENÍ ÚČTOVNÉHO OBDOBIA Dňa 09.01.2026 sa konalo riadne valné zhromaždenie, na ktorom jediný akcionár Spoločnosti prijal nasledovné hlavné uznesenie: 1. Rozhodnutie: Schválenie peňažného vkladu akcionára do Kapitálového fondu z príspevkov jediného akcionára Spoločnosti vo výške 70 000 EUR 2. Rozhodnutie: Schválenie použitia prostriedkov z Kapitálového fondu z príspevkov Spoločnosti v súlade so Stanovami Peňažný vklad jediného akcionára vo výške 70 000 EUR bol poskytnutý dňa 09.01.2026. Po 31. decembri 2025 do dňa zostavenia účtovnej závierky nenastali žiadne iné udalosti, okrem uvedených vyššie, ktoré by si vyžadovali uvedenie v účtovnej závierke k 31. decembru 2025. INFORMÁCIA O OČAKÁVANEJ HOSPODÁRSKEJ A FINANČNEJ SITUÁCII ZA ROK 2026 V nasledujúcom účtovnom období bude Spoločnosť naďalej pôsobiť na trhu cenných papierov prostredníctvom emisie dlhopisov a bude sa usilovať o efektívne hospodárenie. V súvislosti s vykázanou výškou straty a pomerom vlastného imania a záväzkov Spoločnosť obdržala od materskej spoločnosti Vyhlásenie o poskytovaní finančnej i inej podpory, ktorá umožní Spoločnosti plniť všetky svoje záväzky. NÁVRH NA VYROVNANIE STRATY V roku 2025 vykázala Spoločnosť výsledok hospodárenia stratu v celkovej výške po zdanení – 354 445 EUR. O naložení s výsledkom hospodárenia rozhodne valné zhromaždenie Spoločnosti na svojom zasadnutí v roku 2026. Štatutárny orgán navrhuje valnému zhromaždeniu prevod straty v celkovej výške na účet Neuhradená strata minulých rokov.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 14 NÁKLADY NA ČINNOSŤ V OBLASTI VÝSKUMU A VÝVOJA Spoločnosť nerealizovala v roku 2025 žiadne náklady na činnosť v oblasti výskumu a vývoja a neplánuje ani v roku 2026 investovať do tejto oblasti. NADOBÚDANIE VLASTNÝCH AKCIÍ, DOČASNÝCH LISTOV, OBCHODNÝCH PODIELOV A AKCIÍ, DOČASNÝCH LISTOV A OBCHODNÝCH PODIELOV MATERSKEJ ÚČTOVNEJ JEDNOTKY Spoločnosť v roku 2025 nenadobudla žiadne vlastné akcie, dočasné listy, obchodné podiely a akcie, dočasné listy a obchodné podiely materskej účtovnej jednotky. ŠTRUKTÚRA AKCIONÁROV SPOLOČNOSTI Počet akcií: 80 kmeňové, listinné, akcie na meno Menovitá hodnota jednej akcie: 1 000 EUR Štruktúra akcionárov Spoločnosti bola k 31. decembru 2025 nasledovná: Podiel na ZI Hlasovacie práva EUR % % J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC 80 000 100 100 Spolu 80 000 100 100 KVALIFIKOVANÁ ÚČASŤ Priamou ovládajúcou osobou a vlastníkom Spoločnosti je na základe vlastníctva 100 % akcií a hlasovacích práv Spoločnosti Akcionár. Spoločnosť JTPEG vlastní 99,986 % akcií a hlasovacích práv Akcionára. Zostávajúcich 0,014 % akcií Akcionára je vo vlastníctve ostatných akcionárov. Priamo ovládajúcou osobou Akcionára je teda JTPEG. ORGANIZAČNÁ ZLOŽKA V ZAHRANIČÍ Spoločnosť nemá a neplánuje ani v budúcnosti zriadiť organizačnú zložku v zahraničí. SPRÁVA PREDSTAVENSTVA SPOLOČNOSTI Spoločnosť od svojho založenia vo februári 2023 začala v rozvíjaní svojich aktivít ako Emitent na trhu cenných papierov. V účtovnom období 2025 vykázala Spoločnosť výsledok hospodárenia stratu v celkovej výške po zdanení – 354 445 EUR. O naložení s výsledkom hospodárenia rozhodne valné zhromaždenie Spoločnosti na svojom zasadnutí v roku 2026. Štatutárny orgán navrhuje valnému zhromaždeniu prevod straty v celkovej výške na účet Neuhradená strata minulých rokov. Cieľom Spoločnosti pre ďalšie obdobie bude pokračovať v činnosti emitenta cenných papierov a dosiahnutie kladného výsledku hospodárenia. SPOLOČENSKÁ ZODPOVEDNOSŤ A POLITIKA ROZMANITOSTI Spoločnosť ako subjekt verejného záujmu nemá povinnosť zverejňovať informácie v oblasti spoločenskej zodpovednosti (vývoj, konanie, pozícia a vplyv činnosti účtovnej jednotky na environmentálnu, sociálnu a zamestnaneckú oblasť, informácie o dodržiavaní ľudských práv a informácie o boji proti korupcii a úplatkárstvu), nakoľko nemá žiadnych zamestnancov.
Výročná správa J&T ARCH BOND I., a. s. za rok 2025 15 Ciele politiky rozmanitosti vyjadrujú odhodlanie Spoločnosti poskytovať rovnakú príležitosť, bez ohľadu na pohlavie, rasu, národnosť, vyznanie, zmenenú pracovnú schopnosť, vek alebo rodinný stav. Spoločnosť uplatňuje politiku rozmanitosti, ktorej dôsledkom je správne a vyvážené nastavenie skladby osôb v jej správnych, riadiacich a dozorných orgánoch, čo sa považuje za jednu z obchodných priorít. Konkrétnym príkladom je rozdielnosť pohlaví, rozmanitá veková štruktúra jednotlivých členov a tiež rovnaká príležitosť pre osoby so zmenenou pracovnou schopnosťou, vyznaním, rodinným stavom, čím sa rešpektuje zásada rovnakej príležitosti a odmieta sa tak priama či nepriama diskriminácia. Rozmanitosť kompetencií a názorov členov správnych, riadiacich a dozorných orgánov Spoločnosti napomáha správne pochopiť organizáciu a riadenie Spoločnosti. Uplatňovanie politiky rozmanitosti prispieva k účinnému dohľadu nad manažmentom a k úspešnej správe a riadeniu Spoločnosti. Preto je dôležité zlepšovať transparentnosť, pokiaľ ide o uplatňovanú politiku rozmanitosti. VYHLÁSENIE ŠTATUTÁRNEHO ORGÁNU SPOLOČNOSTI Dolupodpísaná Zuzana Zamec Toporcerová, predseda predstavenstva spoločnosti J&T ARCH BOND I., a. s., Dvořákovo nábrežie 8, 811 02 Bratislava - mestská časť Staré Mesto, zapísanej v Obchodnom registri Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka číslo: 7552/B, IČO: 55 288 511, podľa svojich najlepších znalostí vyhlasujem, že: 1. Účtovná závierka Spoločnosti k 31. decembru 2025 je zostavená ako riadna účtovná závierka podľa § 17 ods. 6 zákona NR SR č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve za rok končiaci sa 31. decembrom 2025 a poskytuje pravdivý a verný obraz aktív, pasív, finančnej situácie a výsledku hospodárenia spoločnosti za rok 2025. 2. Výročná správa k 31. decembru 2025 obsahuje pravdivý a verný prehľad vývoja a výsledkov a postavenie Spoločnosti spolu s opisom hlavných rizík a neistôt, ktorým čelí. V Bratislave dňa 30. apríla 2026 .................................... Zuzana Zamec Toporcerová Predseda predstavenstva J&T ARCH BOND I., a. s.
Správa nezávislého audítora Akcionárovi, dozornej rade a predstavenstvu spoloþnosti J&T ARCH BOND I., a. s. Správa z auditu úþtovnej závierky Názor Uskutoþnili sme audit úþtovnej závierky spoloþnosti J&T ARCH BOND I., a. s. („SpoloþnosĢ“), ktorá obsahuje: • súvahu k 31. decembru 2025; • výkaz ziskov a strát za rok od 1. januára 2025 do 31. decembra 2025; a • poznámky, ktoré obsahujú súhrn významných úþtovných zásad a úþtovných metód. („ úþtovná závierka“) PodĐa nášho názoru, priložená úþtovná závierka poskytuje pravdivý a verný obraz finanþnej situácie Spoloþnosti k 31. decembru 2025 a výsledku jej hospodárenia za rok konþiaci sa k uvedenému dátumu podĐa zákona þ. 431/2002 Z. z. o úþtovníctve v znení neskorších predpisov („zákon o úþtovníctve“). Základ pre názor Audit sme vykonali podĐa Medzinárodných audítorských štandardov (International Standards on Auditing, „ISAs“) a Nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) þ. 537/2014 zo 16. apríla 2014 o osobitných požiadavkách týkajúcich sa štatutárneho auditu subjektov verejného záujmu. Naša zodpovednosĢ podĐa týchto štandardov je uvedená v odseku ZodpovednosĢ audítora za audit úþtovnej závierky. Od Spoloþnosti sme nezávislí v zmysle Medzinárodného etického kódexu pre úþtovných odborníkov (vrátane Medzinárodných štandardov nezávislosti), ktorý vydala Rada pre medzinárodné etické štandardy úþtovníkov v znení schválenom Slovenskou komorou audítorov (ćalej len „Etický kódex audítora“) v rozsahu platnom pre audity úþtovných závierok subjektov verejného záujmu, vrátane etických požiadaviek Nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) þ. 537/2014 zo 16. apríla 2014 o osobitných požiadavkách týkajúcich sa štatutárneho auditu subjektov verejného záujmu (ćalej len „nariadenie þ. 537/2014”) a zákona þ. 423/2015 Z. z. o štatutárnom audite a o zmene a doplnení zákona þ. 431/2002 Z. z. o úþtovníctve v znení neskorších predpisov, v platnom znení (ćalej len „zákon o štatutárnom audite”), ktoré sa vzĢahujú na audity úþtovných závierok subjektov verejného
2 záujmu v Slovenskej republike. Splnili sme aj ostatné povinnosti týkajúce sa etiky v zmysle Etického kódexu audítora a etických požiadaviek nariadenia þ. 537/2014 a zákona o štatutárnom audite. Sme presvedþení, že audítorské dôkazy, ktoré sme získali, poskytujú dostatoþný a vhodný základ pre náš názor. KĐúþové záležitosti auditu KĐúþové záležitosti auditu sú záležitosti, ktoré sú podĐa nášho odborného posúdenia v našom audite úþtovnej závierky za bežné obdobie najzávažnejšie. Týmito záležitosĢami sme sa zaoberali v súvislosti s auditom úþtovnej závierky ako celku a pri formulovaní nášho názoru na Ėu, ale neposkytujeme na ne samostatný názor. Identifikovali sme nasledovné kĐúþové záležitosti auditu: Ocenenie vložených derivátov K 31. decembru 2025 SpoloþnosĢ vykázala dlhodobé záväzky týkajúce sa vložených derivátov v reálnej hodnote vo výške 6 574 tis. EUR (k 31. decembru 2024: 3 485 tis. EUR), ako je uvedené v þasti D (Informácie o prijatých postupoch) a þasti E.9 (Vložené deriváty) poznámok úþtovnej závierky. KĐúþové záležitosti auditu Ako bola záležitosĢ riešená v rámci nášho auditu Dlhopisy emitované SpoloþnosĢou sú konvertibilné za investiþné akcie vydané spoloþnosĢou J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s. („Fond“), ktorá je spriaznenou osobou v rámci Skupiny. Vedenie Spoloþnosti vyhodnotilo, že konverzný prvok sa úþtuje oddelene od základného dlhového nástroja a ku dĖu, ku ktorému sa zostavuje úþtovná závierka, sa oceĖuje v reálnej hodnote. Ocenenie tohto záväzku zahĚĖa významný úsudok, kećže závisí od zmluvných podmienok konverzie a možností predþasného splatenia, ako aj od predpokladov použitých pri odhade hodnoty podkladových investiþných akcií Fondu a diskontných sadzieb. VzhĐadom na výšku vykázaného záväzku a úroveĖ úsudku použitého pri jeho ocenení, považujeme túto oblasĢ za kĐúþovú záležitosĢ auditu. Naše audítorské postupy, vykonané za asistencie našich vlastných špecialistov na oceĖovanie, zahĚĖali: • Podmienky – posúdenie, þi hlavné zmluvné podmienky, vrátane konverzných prvkov, možností predþasného splatenia, peĖažných tokov a splatnosti, boli primerane zohĐadnené v použitom oceĖovacom modeli; • Model – vypracovanie nezávislého odhadu reálnej hodnoty k dátumu, ku ktorému sa zostavuje úþtovná závierka, vrátane použitia modelu simulácie Monte Carlo, a jeho porovnanie s odhadom vedenia Spoloþnosti; • Vstupy – porovnanie kĐúþových predpokladov, vrátane diskontných sadzieb, úverových rozpätí a volatility, s externými trhovými údajmi a porovnateĐnými trhovými dôkazmi; a • Zverejnenia – posúdenie primeranosti zverejnení, najmä þi náležitým spôsobom opisujú použitý prístup k oceneniu a hlavné zdroje neistoty pri odhadoch.
3 ZodpovednosĢ štatutárneho orgánu a osôb poverených správou a riadením za úþtovnú závierku Štatutárny orgán je zodpovedný za zostavenie tejto úþtovnej závierky tak, aby poskytovala pravdivý a verný obraz podĐa zákona o úþtovníctve a za tie interné kontroly, ktoré považuje za potrebné na zostavenie úþtovnej závierky, ktorá neobsahuje významné nesprávnosti, þi už v dôsledku podvodu alebo chyby. Pri zostavovaní úþtovnej závierky je štatutárny orgán zodpovedný za zhodnotenie schopnosti Spoloþnosti nepretržite pokraþovaĢ vo svojej þinnosti, za opísanie skutoþností týkajúcich sa nepretržitého pokraþovania v þinnosti, ak je to potrebné, a za použitie predpokladu nepretržitého pokraþovania v þinnosti v úþtovníctve, ibaže by mal v úmysle SpoloþnosĢ zlikvidovaĢ alebo ukonþiĢ jej þinnosĢ, alebo by nemal inú realistickú možnosĢ než tak urobiĢ. Osoby poverené správou a riadením sú zodpovedné za dohĐad nad procesom finanþného výkazníctva Spoloþnosti. ZodpovednosĢ audítora za audit úþtovnej závierky Našou zodpovednosĢou je získaĢ primerané uistenie, þi úþtovná závierka ako celok neobsahuje významné nesprávnosti, þi už v dôsledku podvodu alebo chyby, a vydaĢ správu audítora, vrátane názoru. Primerané uistenie je uistenie vysokého stupĖa, ale nie je zárukou toho, že audit vykonaný podĐa Medzinárodných audítorských štandardov vždy odhalí významné nesprávnosti, ak také existujú. Nesprávnosti môžu vzniknúĢ v dôsledku podvodu alebo chyby a za významné sa považujú vtedy, ak by sa dalo odôvodnene oþakávaĢ, že jednotlivo alebo v súhrne by mohli ovplyvniĢ ekonomické rozhodnutia používateĐov, uskutoþnené na základe tejto úþtovnej závierky. V rámci auditu uskutoþneného podĐa medzinárodných audítorských štandardov, poþas celého auditu uplatĖujeme odborný úsudok a zachovávame profesionálny skepticizmus. Okrem toho: • Identifikujeme a posudzujeme riziká významnej nesprávnosti úþtovnej závierky, þi už v dôsledku podvodu alebo chyby, navrhujeme a uskutoþĖujeme audítorské postupy reagujúce na tieto riziká a získavame audítorské dôkazy, ktoré sú dostatoþné a vhodné na poskytnutie základu pre náš názor. Riziko neodhalenia významnej nesprávnosti v dôsledku podvodu je vyššie ako toto riziko v dôsledku chyby, pretože podvod môže zahĚĖaĢ tajnú dohodu, falšovanie, úmyselné vynechanie, nepravdivé vyhlásenie alebo obídenie internej kontroly. • Oboznamujeme sa s internými kontrolami relevantnými pre audit, aby sme mohli navrhnúĢ audítorské postupy vhodné za daných okolností, ale nie za úþelom vyjadrenia názoru na efektívnosĢ interných kontrol Spoloþnosti. • Hodnotíme vhodnosĢ použitých úþtovných zásad a úþtovných metód a primeranosĢ úþtovných odhadov a uvedenie s nimi súvisiacich informácií, uskutoþnené štatutárnym orgánom. • Robíme záver o tom, þi štatutárny orgán vhodne v úþtovníctve používa predpoklad nepretržitého pokraþovania v þinnosti a na základe získaných audítorských dôkazov záver o tom, þi existuje významná neistota v súvislosti s udalosĢami alebo okolnosĢami, ktoré by mohli významne spochybniĢ schopnosĢ Spoloþnosti nepretržite pokraþovaĢ v þinnosti. Ak dospejeme k záveru, že významná neistota existuje, sme povinní upozorniĢ v našej správe audítora na súvisiace informácie uvedené v úþtovnej závierke alebo, ak sú tieto informácie nedostatoþné, modifikovaĢ náš názor. Naše závery vychádzajú z audítorských dôkazov získaných do dátumu vydania našej správy audítora. Budúce udalosti alebo okolnosti však môžu spôsobiĢ, že SpoloþnosĢ prestane pokraþovaĢ v nepretržitej þinnosti.
4 • Hodnotíme celkovú prezentáciu, štruktúru a obsah úþtovnej závierky vrátane informácií v nej uvedených, ako aj to, þi úþtovná závierka zachytáva uskutoþnené transakcie a udalosti spôsobom, ktorý vedie k ich vernému zobrazeniu. S osobami poverenými správou a riadením komunikujeme okrem iného o plánovanom rozsahu a harmonograme auditu a o významných zisteniach auditu, vrátane všetkých významných nedostatkov internej kontroly, ktoré poþas nášho auditu zistíme. Osobám povereným správou a riadením tiež poskytujeme vyhlásenie o tom, že sme splnili príslušné požiadavky týkajúce sa nezávislosti, a komunikujeme s nimi o všetkých vzĢahoch a iných skutoþnostiach, pri ktorých sa možno opodstatnene domnievaĢ, že majú vplyv na našu nezávislosĢ, ako aj o uskutoþnených opatreniach na elimináciu ohrozenia nezávislosti alebo o aplikovaných ochranných opatreniach. Zo skutoþností komunikovaných osobám povereným správou a riadením urþíme tie, ktoré mali najväþší význam pri audite úþtovnej závierky bežného obdobia, a preto sú kĐúþovými záležitosĢami auditu. Tieto záležitosti opíšeme v našej správe audítora, ak zákon alebo iný právny predpis ich zverejnenie nevyluþuje, alebo ak v mimoriadne zriedkavých prípadoch nerozhodneme, že urþitá záležitosĢ by sa v našej správe uviesĢ nemala, pretože možno odôvodnene oþakávaĢ, že nepriaznivé dôsledky jej uvedenia by prevážili nad verejným prospechom z jej uvedenia. Správa k ćalším požiadavkám zákonov a iných právnych predpisov Správa k iným informáciám, ktoré sa uvádzajú vo výroþnej správe Štatutárny orgán je zodpovedný za iné informácie. Iné informácie pozostávajú z informácií uvedených vo výroþnej správe, zostavenej podĐa požiadaviek zákona o úþtovníctve, ale nezahrnujú úþtovnú závierku a našu správu audítora k tejto úþtovnej závierke. Náš názor na úþtovnú závierku sa nevzĢahuje na tieto iné informácie vo výroþnej správe, a okrem rozsahu výslovne uvedeného v našej správe, neposkytujeme žiadnu formu uistenia k týmto informáciám. V súvislosti s auditom úþtovnej závierky je našou zodpovednosĢou oboznámenie sa s týmito inými informáciami uvedenými vo výroþnej správe, a posúdenie, þi tieto iné informácie nie sú vo významnom nesúlade s auditovanou úþtovnou závierkou alebo našimi poznatkami, ktoré sme získali poþas auditu úþtovnej závierky, alebo sa inak zdajú byĢ významne nesprávne. Ak na základe nami vykonanej práce prídeme k záveru, že tieto iné informácie sú významne nesprávne, vyžaduje sa, aby sme tieto skutoþnosti uviedli. V súvislosti s výroþnou správou zákon o úþtovníctve vyžaduje, aby sme vyjadrili názor na to, þi sú tieto iné informácie uvedené vo výroþnej správe v súlade s úþtovnou závierkou zostavenou za to isté úþtovné obdobie, a þi výroþná správa obsahuje informácie, ktorých uvedenie vyžaduje zákon o úþtovníctve. Na základe prác vykonaných poþas auditu úþtovnej závierky, podĐa nášho názoru, vo všetkých významných súvislostiach: • tieto iné informácie uvedené vo výroþnej správe zostavenej za rok od 1. januára 2025 do 31. decembra 2025 sú v súlade s úþtovnou závierkou zostavenou za to isté úþtovné obdobie, • výroþná správa obsahuje informácie, ktorých uvedenie vyžaduje zákon o úþtovníctve. Okrem toho zákon o úþtovníctve vyžaduje, aby sme uviedli, þi sme na základe našich poznatkov o Spoloþnosti a situácii v nej, ktoré sme získali poþas auditu úþtovnej závierky, zistili v týchto iných informáciách uvedených vo výroþnej správe významné nesprávnosti. V tejto súvislosti neexistujú zistenia, ktoré by sme mali uviesĢ.
5 Ćalšie požiadavky na obsah správy audítora v zmysle Nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) þ. 537/2014 zo 16. apríla 2014 o osobitných požiadavkách týkajúcich sa štatutárneho auditu subjektov verejného záujmu a v zmysle Etického kódexu audítora Vymenovanie a schválenie audítora Za štatutárneho audítora sme boli vymenovaní štatutárnym orgánom Spoloþnosti 27. septembra 2024 na základe nášho schválenia valným zhromaždením Spoloþnosti z 18. septembra 2024. Celkové neprerušené obdobie našej zákazky, vrátane predchádzajúcich obnovení zákazky (predĎžení obdobia, na ktoré sme boli pôvodne vymenovaní) a našich opätovných vymenovaní za štatutárnych audítorov, predstavuje 2 roky. KonzistentnosĢ s dodatoþnou správou pre výbor pre audit Náš názor audítora vyjadrený v tejto správe je konzistentný s dodatoþnou správou vypracovanou pre výbor pre audit Spoloþnosti, ktorú sme vydali 29. apríla 2026. Neaudítorské služby Neboli poskytované zakázané neaudítorské služby uvedené v þlánku 5 ods. 1 Nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) þ. 537/2014 zo 16. apríla 2014 o osobitných požiadavkách týkajúcich sa štatutárneho auditu subjektov verejného záujmu a pri výkone auditu sme zostali nezávislí od Spoloþnosti. Poþas obdobia, na ktoré sa vzĢahuje náš štatutárny audit sme neposkytli Spoloþnosti žiadne iné služby, ktoré nie sú zverejnené výroþnej správe alebo v úþtovnej závierke Spoloþnosti. Správa o nezávislom overení súladu prezentácie úþtovnej závierky s požiadavkami európskeho jednotného elektronického formátu vykazovania (ćalej „ESEF“) SpoloþnosĢ nás poverila vykonaĢ zákazku poskytujúcu primerané uistenie, aby sme overili súlad prezentácie úþtovnej závierky Spoloþnosti za rok konþiaci sa 31. decembra 2025, ktorá je súþasĢou roþnej finanþnej správy (ćalej „Prezentácia úþtovnej závierky“), s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Opis predmetu zákazky a identifikácia kritérií Štatutárny orgán aplikoval Prezentáciu úþtovnej závierky tak, aby splnil požiadavky delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) þ. 2019/815 zo 17. decembra 2018, ktorým sa dopĎĖa smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) þ. 2004/109/ES, pokiaĐ ide o regulaþné technické predpisy o špecifikácii jednotného elektronického formátu vykazovania (ćalej „Nariadenie o ESEF“). Príslušné požiadavky týkajúce sa Prezentácie úþtovnej závierky sú obsiahnuté v Nariadení o ESEF. Požiadavky na Prezentáciu úþtovnej závierky, ktoré sú uvedené v predchádzajúcom odseku, predstavujú podĐa nášho názoru vhodné kritériá, na základe ktorých je možné vyvodiĢ záver s primeraným uistením. ZodpovednosĢ štatutárneho orgánu a osôb poverených správou a riadením Štatutárny orgán je zodpovedný za Prezentáciu úþtovnej závierky, ktorá je v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Táto zodpovednosĢ zahĚĖa: • prípravu úþtovnej závierky vo formáte XHTML; a • návrh, zavedenie a udržiavanie interných kontrol relevantných pre Prezentáciu úþtovnej závierky, ktorá neobsahuje významný nesúlad s požiadavkami Nariadenia o ESEF.
6 Osoby poverené správou a riadením sú zodpovedné za dohliadanie nad procesom finanþného výkazníctva Spoloþnosti, vrátane prípravy úþtovnej závierky, ktorá je tiež v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. ZodpovednosĢ audítora Našou zodpovednosĢou je vyjadriĢ záver s primeraným uistením, þi Prezentácia úþtovnej závierky je vo všetkých významných súvislostiach v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Zákazku poskytujúcu primerané uistenie sme vykonali v súlade s Medzinárodným štandardom pre zákazky na uisĢovacie služby 3000 (revidované znenie), “Zákazky na uisĢovacie služby iné ako audit alebo preverenie historických finanþných informácií” (ćalej „ISAE 3000(R)“), ktorý bol vydaný Radou pre medzinárodné štandardy pre audit a uisĢovacie služby (ćalej „IAASB“). V súlade s týmto štandardom sme povinní dodržiavaĢ príslušné etické požiadavky a naplánovaĢ a vykonaĢ postupy s cieĐom získaĢ primerané uistenie, že Prezentácia úþtovnej závierky je vo všetkých významných súvislostiach v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Charakter, naþasovanie a rozsah vykonaných postupov závisia od úsudku audítora. Primerané uistenie je uistenie vysokého stupĖa, ale nie je zárukou toho, že služba vykonaná v súlade s ISAE 3000(R) vždy odhalí významný nesúlad. Naša kontrola kvality a požiadavky na nezávislosĢ Naša spoloþnosĢ aplikuje Medzinárodný štandard pre riadenie kvality (International Standard on Quality Management 1), ktorý vyžaduje, aby spoloþnosĢ navrhla, implementovala a prevádzkovala systém riadenia kvality vrátane zásad a postupov týkajúcich sa dodržiavania požiadaviek týkajúcich sa etiky, profesijných štandardov a príslušných právnych a regulaþných požiadaviek. Dodržiavame požiadavky na nezávislosĢ a ćalšie etické princípy vyplývajúce z Medzinárodného etického kódexu pre úþtovných odborníkov (vrátane Medzinárodných štandardov nezávislosti), ktorý vydala Rada pre medzinárodné etické štandardy úþtovníkov. Tento kódex je založený na základných princípoch bezúhonnosti, objektívnosti, odbornej spôsobilosti a primeranej starostlivosti, dôvernosti a profesionálneho správania. PrehĐad vykonaných postupov Naše plánované a vykonané postupy boli zamerané na získanie primeraného uistenia, že Prezentácia úþtovnej závierky je vo všetkých významných súvislostiach v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Naše postupy zahĚĖali najmä: • oboznámenie sa so systémom internej kontroly a procesmi relevantnými pre použitie elektronického formátu vykazovania úþtovnej závierky, vrátane prípravy formátu XHTML; a • overenie, þi bol formát XHTML použitý správne. Sme presvedþení, že dôkazy, ktoré sme získali, poskytujú dostatoþný a vhodný základ pre vyjadrenie nášho záveru.
7 Záver PodĐa nášho názoru, na základe nami vykonaných postupov, je Prezentácia úþtovnej závierky vo všetkých významných súvislostiach v súlade s požiadavkami Nariadenia o ESEF. Audítorská spoloþnosĢ: Zodpovedný audítor: KPMG Slovensko spol. s r.o. Ing. Eva Švigárová Licencia SKAU þ. 96 Licencia UDVA þ. 1202 Bratislava, 30. apríla 2026
UZPODv14_1 Úč POD Ú Č TOVNÁ ZÁVIERKA podnikateľov v podvojnom účtovníctve zostavená k 31.12.2025 Číselné údaje sa zarovnávajú vpravo, ostatné údaje sa píšu zľava. Nevyplnené riadky sa ponechávajú prázdne. Údaje sa vypĺňajú paličkovým písmom (podľa tohto vzoru), písacím strojom alebo tlačiarňou, a to čiernou alebo tmavomodrou farbou. ÁÄB Č DÉFGH í JKLMNOPQRŠTÚVXÝŽ 0123456789 Daňové identifikačné číslo 2121973854 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 SK NACE 64.92.0 Účtovná závierka Účtovná jednotka X riadna malá mimoriadna X veľká priebežná (vyznačí sa x) Mesiac Rok od 0 1 2 0 2 5 Za obdobie do 1 2 2 0 2 5 Bezprostredne od 0 1 2 0 2 4 predchádzajúce obdobie do 1 2 2 0 2 4 Priložené súčasti účtovnej závierky X Súvaha (Úč POD 1-01) X Výkaz ziskov a strát (Úč POD 2-01) X Poznámky (Úč POD 3-01) (v celých eurách) (v celých eurách) (v celých eurách alebo eurocentoch) Obchodné meno (názov) účtovnej jednotky J&T ÁRCH BOND I., a. s. Sídlo účtovnej jednotky Ulica Číslo DVO Ŕ ÁKOVO NÁBREŽIE 8 PSČ Obec 81102 BRATISLAVA - MESTSKÁ Č AS Ť STARÉ MESTO Označenie obchodného registra a číslo zápisu obchodnej spoločnosti MESTSKÝ SÚD BRATISLAVA III ODD . : SA, VLOŽKA Č .: 7 5 5 2 / B Telefónne číslo Faxové číslo E-mailová adresa Zostavená dňa: 23.04.2026 Schválená dňa: . 2 0 Podpisový záznam štatutárneho orgánu účtovnej jednotky alebo člena štatutárneho orgánu účtovnej jednotky alebo podpisový zázn nHyzickej osobyr ktorá je účtovnou jednotkou: Záznamy daňového úradu Miesto pre evidenčné číslo Odtlačok prezentačnej pečiatky daňového úradu MFSR č . 18009/2014 Strana 1 V y t I a č e n é apl ikácie e D A N E
UZPODv14 2 Dič 2121973854 ičo 55288511 Súvaha Úč POD 1 - 01 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 SPOLU MAJETOK r. 02 + r. 33 + r. 74 01 20568853 20568853 1 6 6 5 8 8 8 7 A. Neobežný majetok r. 03 + r. 11 + r. 21 02 1 9 7 0 5 2 1 6 1 9 7 0 5 2 1 6 1 6 5 2 6 9 5 5 AJ. Dlhodobý nehmotný majetok súčet (r. 04 až r. 10) 03 A.I.1. Aktivované náklady na vývoj (012) -/072, 091A/ 04 2. Softvér (013) - /073, 091A/ 05 3. Oceniteľné práva (014) -/074, 091A/ 06 4. Goodwill (015) - /075, 091A/ 07 5. Ostatný dlhodobý nehmotný majetok (019, 01X)-/079, 07X, 091A/ 08 6. Obstarávaný dlhodobý nehmotný majetok (041) - 7093/ 09 7. Poskytnuté preddavky na dlhodobý nehmotný majetok (051)-/095A/ 10 AJI. Dlhodobý hmotný majetok súčet (r. 12 až r. 20) 11 A.II.1. Pozemky (031)-/092A/ 12 2. Stavby (021) - /081, 092A/ 13 3. Samostatné hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí (022) - /082, 092A/ 14 MFSR č. 18009/2014 Strana 2
UZPODv14 3 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Súvaha Úč POD 1 - 01 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 4. Pestovateľské celky trvalých porastov (025) - Z085, 092A/ 15 5. Základné stádo a ťažné zvieratá (026) - Z086, 092AZ 16 6. Ostatný dlhodobý hmotný majetok (029, 02X, 032) - Z089, 08X, 092AZ 17 7. Obstarávaný dlhodobý hmotný majetok (042) - Z094Z 18 8. Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok (052) - Z095AZ 19 9. Opravná položka k nadobudnutému majetku (+/- 097) +/- 098 20 A.lll. Dlhodobý finančný majetok súčet (r. 22 až r. 32) 21 1 9 7 0 5 2 1 6 1 9 7 0 5 2 1 6 1 6 5 2 6 9 5 5 A.lll.1. Podielové cenné papiere a podiely v prepojených účtovných jednotkách (061A, 062A, 063A) - /096A/ 22 2. Podielové cenné papiere a podiely s podielovou účasťou okrem v prepojených účtovných jednotkách (062A) - Z096AZ 23 3. Ostatné realizovateľné cenné papiere a podiely (063A) - Z096AZ 24 1 9 7 0 5 2 1 6 1 9 7 0 5 2 1 6 1 6 5 2 6 9 5 5 4. Pôži čky prepojeným účtovným jednotkám (066A) - Z096AZ 25 5. Pôži čky v rámci podielovej účasti okrem prepojeným účtovným jednotkám (066A) - /096A/ 26 6. Ostatné pôži čky (067A) - Z096AZ 27 7. Dlhové cenné papiere a ostatný dlhodobý finančný majetok (065A, 069A,06XA) - Z096AZ 28 MFSR č . 18009/2014 Strana 3
UZPODv14_4 Súvaha Úč POD 1 - 01 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 8. Pôžičky a ostatný dlhodobý finančný majetok so zostatkovou dobou splatnosti najviac jeden rok (066A, 067A, 069A, 06XA) - /096A/ 29 9. Účty v bankách s dobou viazanosti dlhšou ako jeden rok (22XA) 30 10. Obstarávaný dlhodobý finančný majetok (043) - /096A/ 31 11. Poskytnuté preddavky na dlhodobý finančný majetok (053) - /095A/ 32 B. Obežný majetok r. 34 + r. 41 + r. 53 + r. 66 + r. 71 33 8 6 2 8 6 0 8 6 2 8 6 0 13 117 7 B.l. Zásoby súčet (r. 35 až r. 40) 34 B.1.1. Materiál (112, 119, 11X) - /191, 19X/ 35 2. Nedokončená výroba a polotovary vlastnej výroby (121, 122, 12X)- /192, 193, 19X/ 36 3. Výrobky (123) -/194/ 37 4. Zvieratá (124) -/195/ 38 5. Tovar (132, 133, 13X, 139) - /196, 19X/ 39 6. Poskytnuté preddavky na zásoby (314A) - /391A/ 40 B.II. Dlhodobé pohľadávky súčet (r. 42 + r. 46 až r. 52) 41 8 5 8 5 0 0 8 5 8 5 0 0 10 18 9 9 B.II.1. Pohľadávky z obchodného styku súčet (r. 43 až r. 45) 42 MFSR č. 18009/2014 Strana 4
UZPODv14 5 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Súvaha Úč POD 1 - 01 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 1.a. Pohľadávky z obchod- ného styku voči prepojeným účtovným jednotkám (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA) - /391A/ 43 1.b. Pohľ adávky z obchodné- ho styku v rámci podielo- vej účasti okrem pohľ a- dávok voči prepojeným účtovným jednotkám (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA)-/391A/ 44 1.C. Ostatné pohľadávky z obchodného styku (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA)- /391A/ 45 2. Čistá hodnota zákazky (316A) 46 3. Ostatné pohľadávky voči prepojeným účtovným jednotkám (351A) - /391A/ 47 4. Ostatné pohľadávky v rámci podielovej účasti okrem pohľa- dávok voči prepojeným účtovným jednotkám (351A) - /391A/ 48 5. Pohľadávky voči spoločníkom, členom a združeniu (354A, 355A, 358A, 35XA)-/391A/ 49 6. Pohľadávky z derivátových operácií (373A, 376A) 50 7. Iné pohľadávky (335A, 336A, 33XA, 371A, 374A, 375A, 378A)-/391A/ 51 8. Odložená daňová pohľadávka (481A) 52 8 5 8 5 0 0 8 5 8 5 0 0 10 18 9 9 B.III. Krátkodobé pohľadávky súčet (r. 54 + r. 58 až r. 65) 53 8 7 5 8 7 5 B.III.1. Pohľadávky z obchodného styku súčet (r. 55 až r. 57) 54 1.a. Pohľadávky z obchod- ného styku voči prepojeným účtovným jednotkám (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA) - /391A/ 55 1.b. Pohľ adávky z obchodné- ho styku v rámci podielo- vej účasti okrem pohľ a- dávok voči prepojeným účtovným jednotkám (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA)-/391A/ 56 MFSR č. 18009/2014 Strana 5
UZPODv14 6 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Súvaha Úč POD 1 - 01 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 1.C. Ostatné pohľadávky z obchodného styku (311A, 312A, 313A, 314A, 315A, 31XA)- /391A/ 57 2. Čistá hodnota zákazky (316A) 58 3. Ostatné pohľadávky voči prepojeným účtovným jednotkám (351A) - /391A/ 59 4. Ostatné pohľadávky v rámci podielovej účasti okrem pohľa- dávok voči prepojeným účtovným jednotkám (351A) - /391A/ 60 5. Pohľadávky voči spoločníkom, členom a združeniu (354A, 355A, 358A, 35XA, 398A)-/391A/ 61 6. Sociálne poistenie (336A) - /391A/ 62 7. Daňové pohľadávky a dotácie (341, 342, 343, 345, 346, 347)-/391A/ 63 8. Pohľadávky z derivátových operácií (373A, 376A) 64 9. Iné pohľadávky (335A, 33XA, 371A, 374A, 375A, 378A) -/391A/ 65 8 7 5 8 7 5 B.IV. Krátkodobý finančný majetok súčet (r. 67 až r. 70) 66 B.IV.1. Krátkodobý finančný majetok v prepoje- ných účtovných jednotkách (251A, 253A, 256A, 257A, 25XA)-/291A, 29XA/ 67 2. Krátkodobý finančný majetok bez krátkodobé- ho finančného majetku v prepojených účtov- ných jednotkách (251A, 253A, 256A, 257A, 25XA) - /291A, 29XA/ 68 3. Vlastné akcie a vlastné obchodné podiely (252) 69 4. Obstarávaný krátkodobý finančný majetok (259, 314A)-/291A/ 70 MFSR č. 18009/2014 Strana 6
UZPODv14 7 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Súvaha Úč POD 1 - 01 Ozna- čenie a STRANA AKTÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 1 Brutto - časť 1 Netto 2 Korekcia - časť 2 Netto 3 B.V. Finančné účty r. 72 + r. 73 71 3 4 8 5 3 4 8 5 2 9 2 7 8 B.V.1. Peniaze (211,213, 21X) 72 2. Účty v bankách (221A, 22X, +/-261) 73 3 4 8 5 3 4 8 5 2 9 2 7 8 C. Časové rozlíšenie súčet (r. 75 až r. 78) 74 7 7 7 7 7 7 7 5 5 C.1. Náklady budúcich období dlhodobé (381A, 382A) 75 2. Náklady budúcich období krátkodobé (381A, 382A) 76 7 7 7 7 7 7 7 5 5 3. Príjmy budúcich období dlhodobé (385A) 77 4. Príjmy budúcich období krátkodobé (385A) 78 Ozna- čenie a STRANA PASÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie 4 Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 5 SPOLU VLASTNÉ IMANIE A ZÁVÄZKY r. 80 + r. 101 + r. 141 79 20568853 1 6 6 5 8 8 8 7 A. Vlastné imanie r. 81 + r. 85 + r. 86 + r. 87 + r.90 + r.93 + r.97 + r. 100 80 2 3 0 4 1 1 5 1 0 0 6 6 AJ. Základné imanie súčet (r. 82 až r. 84) 81 8 0 0 0 0 8 0 0 0 0 A.I.1. Základné imanie (411 alebo +/-491) 82 8 0 0 0 0 8 0 0 0 0 2. Zmena základného imania +/- 419 83 3. Pohľ adávky za upísané vlastné imanie (/-/353) 84 AJI. Emisné ážio (412) 85 A.lll. Ostatné kapitálové fondy (413) 86 5 0 0 0 0 AJV. Zákonné rezervné fondy r. 88 + r. 89 87 8 0 0 0 8 0 0 0 A.IV.1. Zákonný rezervný fond a nedeliteľný fond (417A, 418, 421A, 422) 88 8 0 0 0 8 0 0 0 2. Rezervný fond na vlastné akcie a vlastné podiely (417A, 421A) 89 MF SR č. 18009/2014 Strana 7
UZPODv14_8 Súvaha Úč POD 1 - 01 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Ozna- čenie a STRANA PASÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie 4 Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 5 A.V. Ostatné fondy zo zisku r. 91 + r. 92 90 A.V.1. Štatutárne fondy (423, 42X) 91 2. Ostatné fondy (427, 42X) 92 A.VI. Oceňovacie rozdiely z precenenia súčet (r. 94 až r. 96) 93 1 1 5 5 7 1 8 1 1 3 0 9 2 7 A.VI.1. Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov (+/- 414) 94 1 1 5 5 7 1 8 1 1 3 0 9 2 7 2. Oceňovacie rozdiely z kapitálových účastín (+/- 415) 95 3. Oceňovacie rozdiely z precenenia pri zlúčení, splynutí a rozdelení (+/- 416) 96 A.VII. Výsledok hospodárenia minulých rokov r. 98 + r. 99 97 - 7 0 8 8 6 2 - 2 1 9 0 5 A.VII.1. Nerozdelený zisk minulých rokov (428) 98 2. Neuhradená strata minulých rokov (/-/429) 99 - 7 0 8 8 6 2 - 2 1 9 0 5 A.VIII. Výsledok hospodárenia za účtovné obdo- bie po zdanení /+-/ r. 01 - (r. 81 + r. 85 + r. 86 + r. 87 + r. 90 + r. 93 + r. 97 + r. 101 + r. 141) 100 - 3 5 4 4 4 5 - 6 8 6 9 5 6 B. Záväzky r. 102 + r. 118 + r. 121 + r. 122 + r. 136 + r. 139 + r. 140 101 20338442 1 6 1 4 8 8 2 1 B.l. Dlhodobé záväzky súčet (r. 103 + r. 107 až r. 117) 102 2 0 3 1 0 9 0 5 1 6 1 2 4 5 7 3 B.1.1. Dlhodobé záväzky z obchodného styku súčet (r. 104 až r. 106) 103 1.a. Záväzky z obchodného styku voči prepojeným účtovným jednotkám (321A, 475A, 476A) 104 1.b. Záväzky z obchodného styku v rámci podielo- vej účasti okrem záväzkov voči prepojeným účtovným jednotkám (321A, 475A, 476A) 105 1.C. Ostatné záväzky z obchodného styku (321A, 475A, 476A) 106 2. Čistá hodnota zákazky (316A) 107 3. Ostatné záväzky voči prepojeným účtovným jednotkám (471A, 47XA) 108 4. Ostatné záväzky v rámci podielovej účasti okrem záväzkov voči prepojeným účtovným jednotkám (471A, 47XA) 109 5. Ostatné dlhodobé záväzky (479A, 47XA) 110 6. Dlhodobé prijaté preddavky (475A) 111 7. Dlhodobé zmenky na úhradu (478A) 112 8. Vydané dlhopisy (473A/-/255A) 113 1 2 5 1 5 9 6 9 1 2 2 3 8 7 6 1 9. Záväzky zo sociálneho fondu (472) 114 10. Iné dlhodobé záväzky (336A, 372A, 474A, 47XA) 115 11. Dlhodobé záväzky z derivátových operácií (373A, 377A) 116 6574484 3 4 8 5 3 5 2 12. Odložený daňový záväzok (481A) 117 1 2 2 0 4 5 2 4 0 0 4 6 0 MFSR č. 18009/2014 Strana 8
UZPODv14_9 Súvaha Úč POD 1 - 01 Dič 2121973854 ičo 5528851 1 Ozna- čenie a STRANA PASÍV b Číslo riadku C Bežné účtovné obdobie 4 Bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 5 B.II. Dlhodobé rezervy r. 119 + r. 120 118 B.II.1. Zákonné rezervy (451A) 119 2. Ostatné rezervy (459A, 45XA) 120 B.III. Dlhodobé bankové úvery (461A, 46XA) 121 B.IV. Krátkodobé záväzky súčet (r. 123 + r. 127 až r. 135) 122 2 7 5 3 7 2 4 2 4 8 B.IV.1. Záväzky z obchodného styku súčet (r. 124 až r. 126) 123 2 0 0 4 7 1 6 6 8 5 1.a. Záväzky z obchodného styku voči prepojeným účtovným jednotkám (321A, 322A, 324A, 325A, 326A, 32XA, 475A, 476A, 478A, 47XA) 124 7 5 4 6 6 9 0 6 1.b. Záväzky z obchodného styku v rámci podielovej účasti okrem záväzkov voči prepojeným účtovným jednotkám (321A, 322A, 324A, 325A, 326A, 32XA, 475A, 476A, 478A, 47XA) 125 1.C. Ostatné záväzky z obchodného styku (321A, 322A, 324A, 325A, 326A, 32XA, 475A, 476A, 478A, 47XA) 126 1 2 5 0 1 9 7 7 9 2. Čistá hodnota zákazky (316A) 127 3. Ostatné záväzky voči prepojeným účtovným jednotkám (361A, 36XA, 471A, 47XA) 128 4. Ostatné záväzky v rámci podielovej účasti okrem záväzkov voči prepojeným účtovným jednotkám (361A, 36XA, 471A, 47XA) 129 5. Záväzky voči spoločníkom a združeniu (364, 365, 366, 367, 368, 398A, 478A, 479A) 130 3 9 0 8 6. Záväzky voči zamestnancom (331,333, 33X, 479A) 131 3 8 9 4 7. Záväzky zo sociálneho poistenia (336A) 132 2 3 2 5 2 3 6 0 8. Daňové záväzky a dotácie (341, 342, 343, 345, 346, 347, 34X) 133 12 5 7 12 5 7 9. Záväzky z derivátových operácií (373A, 377A) 134 10. Iné záväzky (372A, 379A, 474A, 475A, 479A, 47XA) 135 5 2 B.V. Krátkodobé rezervy r. 137 + r. 138 136 B.V.1. Zákonné rezervy (323A, 451A) 137 2. Ostatné rezervy (323A, 32X, 459A, 45XA) 138 B.VI. Bežné bankové úvery (221A, 231, 232, 23X, 461A, 46XA) 139 B.VII. Krátkodobé finančné výpomoci (241, 249, 24X, 473A, /-/255A) 140 C. Časové rozlíšenie súčet (r. 142 až r. 145) 141 C.1. Výdavky budúcich období dlhodobé (383A) 142 2. Výdavky budúcich období krátkodobé (383A) 143 3. Výnosy budúcich období dlhodobé (384A) 144 4. Výnosy budúcich období krátkodobé (384A) 145 MFSR č . 18009/2014 Strana 9
— UZPODv14_10 Výkaz ziskov a strát Úč POD 2 - 01 ičo 5 5 2 8 8 5 1 1 Dič 2121973854 Ozna- čenie a Text b Číslo riadku C Skutočnosť bežné účtovné obdobie 1 bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 2 * Čistý obrat (časť účt. tr. 6 podľa zákona) 01 ** Výnosy z hospodárskej činnosti spolu súčet (r. 03 až r. 09) 02 L Tržby z predaja tovaru (604, 607) 03 II. Tržby z predaja vlastných výrobkov (601) 04 HL Tržby z predaja služieb (602, 606) 05 IV. Zmeny stavu vnútroorganizačných zásob (+/-) (účtová skupina 61) 06 V. Aktivácia (účtová skupina 62) 07 VI. Tržby z predaja dlhodobého nehmotného majetku, dlhodobého hmotného majetku a materiálu (641, 642) 08 VIL Ostatné výnosy z hospodárskej činnosti (644, 645, 646, 648, 655, 657) 09 ** Náklady na hospodársku činnosť spolu r. 11 + r. 12 + r. 13 + r.14 + r. 15 + r. 20 + r. 21 + r. 24 + r. 25 + r. 26 10 6 4 0 7 6 6 4 4 9 1 A. Náklady vynaložené na obstaranie predaného tovaru (504, 507) 11 B. Spotreba materiálu, energie a ostatných neskladovateľných dodávok (501, 502, 503) 12 C. Opravné položky k zásobám (+/-) (505) 13 D. Služby (účtová skupina 51) 14 5 6 7 0 0 5 7 16 4 E. Osobné náklady (r. 16 až r. 19) 15 7 14 9 7 16 7 E.1. Mzdové náklady (521, 522) 16 2. Odmeny členom orgánov spoločnosti a družstva (523) 17 5 4 0 0 5 4 0 0 3. Náklady na sociálne poistenie (524, 525, 526) 18 17 4 9 17 6 7 4. Sociálne náklady (527, 528) 19 F. Dane a poplatky (účtová skupina 53) 20 1 9 7 5 0 G. Odpisy a opravné položky k dlhodobému nehmotnému majetku a dlhodobému hmotnému majetku (r. 22 + r. 23) 21 G.1. Odpisy dlhodobého nehmotného majetku a dlhodobého hmotného majetku (551) 22 2. Opravné položky k dlhodobému nehmotnému majetku a dlhodobému hmotnému majetku (+/-) (553) 23 H. Zostatková cena predaného dlhodobého majetku a predaného materiálu (541, 542) 24 L Opravné položky k pohľadávkam (+/-) (547) 25 J. Ostatné náklady na hospodársku činnosť (543, 544, 545, 546, 548, 549, 555, 557) 26 3 0 1 1 0 *** Výsledok hospodárenia z hospodárskej činnosti (+/-) (r. 02 - r. 10) 27 - 6 4 0 7 6 - 6 4 4 9 1 MFSR č. 18009/2014 Strana 10
— UZP0Dv14_11 Výkaz ziskov a strát Úč POD 2 - 01 ičo 5 5 2 8 8 5 1 1 Dič 2121973854 Ozna- čenie a Text b Číslo riadku C Skutočnosť bežné účtovné obdobie 1 bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 2 * Pridaná hodnota (r. 03 + r. 04 + r. 05 + r. 06 + r. 07) ■ (r. 11 + r. 12 + r. 13 + r. 14) 28 - 5 6 7 0 0 - 5 7 1 6 4 ** Výnosy z finančnej činnosti spolu r. 30 + r. 31 + r. 35 + r. 39 + r. 42 + r. 43 + r. 44 29 1 2 1 3 VIII. Tržby z predaja cenných papierov a podielov (661) 30 IX. Výnosy z dlhodobého finančného majetku súčet (r. 32 až r. 34) 31 IX.1. Výnosy z cenných papierov a podielov od prepojených účtovných jednotiek (665A) 32 2. Výnosy z cenných papierov a podielov v podielovej účasti okrem výnosov prepojených účtovných jednotiek (665A) 33 3. Ostatné výnosy z cenných papierov a podielov (665A) 34 X. Výnosy z krátkodobého finančného majetku súčet (r. 36 až r. 38) 35 X.1. Výnosy z krátkodobého finančného majetku od prepojených účtovných jednotiek (666A) 36 2. Výnosy z krátkodobého finančného majetku v podielovej účasti okrem výnosov prepojených účtovných jednotiek (666A) 37 3. Ostatné výnosy z krátkodobého finančného majetku (666A) 38 XI. Výnosové úroky (r. 40 + r. 41) 39 XL1. Výnosové úroky od prepojených účtovných jednotiek (662A) 40 2. Ostatné výnosové úroky (662A) 41 XII. Kurzové zisky (663) 42 1 2 1 3 XIII. Výnosy z precenenia cenných papierov a výnosy z derivátových operácií (664, 667) 43 XIV. Ostatné výnosy z finančnej činnosti (668) 44 ** Náklady na finančnú činnosť spolu r. 46 + r. 47 + r. 48 + r. 49 + r. 52 + r. 53 + r. 54 45 2 9 0 9 8 8 6 2 4 2 0 3 K. Predané cenné papiere a podiely (561) 46 L. Náklady na krátkodobý finančný majetok (566) 47 M. Opravné položky k finančnému majetku (+/-) (565) 48 N. Nákladové úroky (r. 50 + r. 51) 49 2 7 7 2 1 4 2 4 8 7 2 8 N.1. Nákladové úroky pre prepojené účtovné jednotky (562A) 50 6 3 1 6 2 9 2. Ostatné nákladové úroky (562A) 51 2 7 6 5 8 3 2 4 8 0 9 9 0. Kurzové straty (563) 52 8 4 3 5 P. Náklady na precenenie cenných papierov a náklady na derivátové operácie (564, 567) 53 Q. Ostatné náklady na finančnú činnosť (568, 569) 54 1 3 6 9 0 375440 MFSR č. 18009/2014 Strana 11
— UZPODv14_12 Výkaz ziskov a strát Úč POD 2 - 01 ičo 5 5 2 8 8 5 1 1 Dič 2121973854 Ozna- čenie a Text b Číslo riadku C Skutočnosť bežné účtovné obdobie 1 bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie 2 *** Výsledok hospodárenia z finančnej činnosti (+/-) (r. 29 - r. 45) 55 - 2 9 0 9 7 6 - 6 2 4 1 9 0 **** Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie pred zdanením (+/-) (r. 27 + r. 55) 56 - 3 5 5 0 5 2 - 6 8 8 6 8 1 R. Daň z príjmov (r. 58 + r. 59) 57 - 6 0 7 - 1 7 2 5 R.1. Daň z príjmov splatná (591, 595) 58 3 4 0 3 4 0 2. Daň z príjmov odložená (+/-) (592) 59 - 9 4 7 - 2 0 6 5 S. Prevod podielov na výsledku hospodárenia spoločníkom (+/- 596) 60 **** Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie po zdanení (+/-) (r. 56 - r. 57 - r. 60) 61 - 3 5 4 4 4 5 - 6 8 6 9 5 6 MFSR č . 18009/2014 Strana 12
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 13 A. VŠEOBECNÉ INFORMÁCIE 1. Obchodné meno a sídlo spoločnosti: J&T ARCH BOND I., a. s. Dvořákovo nábrežie 8 811 02 Bratislava - mestská časť Staré Mesto Spoločnosť J&T ARCH BOND I., a. s. (ďalej len „Spoločnosť“) bola založená 21. februára 2023 a do obchodného registra bola zapísaná 18. apríla 2023 (Obchodný register Mestského súdu Bratislava III, oddiel: Sa, vložka č.: 7552/B). Hlavnou činnosťou Spoločnosti je získanie finančných prostriedkov prostredníctvom emisie dlhopisov a ich použitie na nákup akcií. 2. Údaje o neobmedzenom ručení Spoločnosť nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom v iných spoločnostiach podľa § 56 ods. 5 Obchodného zákonníka, ani podľa podobných ustanovení iných predpisov. 3. Dátum schválenia účtovnej závierky za predchádzajúce účtovní obdobie Účtovná závierka Spoločnosti k 31. decembru 2024, za predchádzajúce účtovné obdobie, bola schválená valným zhromaždením Spoločnosti 15. septembra 2025. 4. Právny dôvod na zostavenie účtovnej závierky Účtovná závierka Spoločnosti k 31. decembru 2025 je zostavená ako ako riadna účtovná závierka podľa § 17 ods. 6 zákona NR SR č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve (ďalej „zákon o účtovníctve“) za účtovné obdobie od 1. januára 2025 do 31. decembra 2025. Účtovná závierka je určená pre používateľov, ktorí majú primerané znalosti o obchodných a ekonomických činnostiach a účtovníctve a ktorí analyzujú tieto informácie s primeranou pozornosťou. Účtovná závierka neposkytuje a ani nemôže poskytovať všetky informácie, ktoré by existujúci a potencionálni investori, poskytovatelia úverov a pôžičiek a iní veritelia, mohli potrebovať. Títo používatelia musia relevantné informácie získať z iných zdrojov. 5. Informácie o skupine Spoločnosť sa zahŕňa do konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC („materská spoločnosť“ alebo „akcionár“), 41-43 Klimentos Street, KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, Nicosia, P.C. 1061 a táto sa zahŕňa do konsolidovanej účtovnej závierky koncernu J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Konsolidovanú účtovnú závierku koncernu J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED zostavuje spoločnosť J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED, 41-43 Klimentos Street, KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, Nicosia, P.C. 1061. Tieto konsolidované účtovné závierky je možné dostať priamo v sídle uvedených spoločností. 6. Počet zamestnancov Spoločnosť nezamestnávala v bežnom účtovnom období ani v bezprostredne predchádzajúcom účtovnom období žiadnych zamestnancov. 7. Schválenie audítora Valné zhromaždenie 18. septembra 2024 schválilo spoločnosť KPMG Slovensko spol. s r.o. ako audítora na overenie účtovnej závierky Spoločnosti za roky 2024 a 2025. B. INFORMÁCIE O ORGÁNOCH ÚČTOVNEJ JEDNOTKY Predstavenstvo Zuzana Zamec Toporcerová – predseda predstavenstva Dozorná rada Tomáš Zamec Peter Kmeč Peter Černý
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 14 C. INFORMÁCIE O AKCIONÁROCH ÚČTOVNEJ JEDNOTKY Štruktúra akcionárov Spoločnosti bola k 31. decembru 2025 a k 31. decembru 2024 takáto: Hlasovacie práva EUR % % J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC 80 000 100 100 Spolu 80 000 100 100 Podiel na základnom imaní D. INFORMÁCIE O PRIJATÝCH POSTUPOCH 1. Východiská pre zostavenie účtovnej závierky Účtovná závierka bola zostavená za predpokladu, že Spoločnosť bude nepretržite pokračovať vo svojej činnosti (going concern). Účtovné metódy a všeobecné účtovné zásady boli účtovnou jednotkou konzistentne aplikované. Pomer vlastného imania a záväzkov Spoločnosti k 31. decembru 2025 je menej ako 8 ku 100. Za rok 2025 vykázala Spoločnosť stratu 354 445 EUR (v roku 2024: 686 956 EUR). Spoločnosť je v zmysle Obchodného zákonníka v kríze. Spoločnosť si je vedomá, že podľa § 67b Obchodného zákonníka štatutárny orgán Spoločnosti, ktorý zistil, alebo s prihliadnutím na všetky okolnosti mohol zistiť, že Spoločnosť je v kríze, je povinný v súlade s požiadavkami potrebnej odbornej alebo náležitej starosti urobiť všetko, čo by v obdobnej situácii urobila iná rozumne starostlivá osoba v obdobnom postavení na jej prekonanie. Spoločnosť plánuje plniť záväzky plynúce z vydaných dlhopisov z kapitálových výnosov dosahovaných prostredníctvom investícií do podkladových akcií vydaných v rámci podfondu J&T ARCH INVESTMENTS. Spoločnosť zároveň obdržala od materskej spoločnosti vyhlásenie o finančnej podpore. Vedenie Spoločnosti je preto presvedčené, že vyššie uvedené faktory nepredstavujú udalosti alebo podmienky, ktoré môžu vyvolať závažné pochybnosti o nepretržitom pokračovaní v činnosti Spoločnosti. 2. Použitie odhadov a úsudkov Zostavenie účtovnej závierky si vyžaduje, aby manažment Spoločnosti urobil úsudky, odhady a predpoklady, ktoré ovplyvňujú aplikáciu účtovných metód a účtovných zásad a hodnotu vykazovaného majetku, záväzkov, výnosov a nákladov. Odhady a súvisiace predpoklady sú založené na minulých skúsenostiach a iných rozličných faktoroch, považovaných za primerané okolnostiam, na základe ktorých sa formuje východisko pre posúdenie účtovných hodnôt majetku a záväzkov, ktoré nie sú zrejmé z iných zdrojov. Skutočné výsledky sa preto môžu líšiť od odhadov. Odhady a súvisiace predpoklady sú neustále prehodnocované. Korekcie účtovných odhadov nie sú vykázané retrospektívne, ale sú vykázané v období, v ktorom je odhad korigovaný, ak korekcia ovplyvňuje iba toto obdobie, alebo v období korekcie a v budúcich obdobiach, ak korekcia ovplyvňuje toto aj budúce obdobia. Úsudky Informácie o úsudkoch použitých v súvislosti s aplikáciou účtovných metód a účtovných zásad, ktoré majú významný dopad na hodnoty vykázané v účtovnej závierke, sa týkajú podmienok oddelenia vloženého derivátu od základného finančného nástroja a jeho následného vykazovania v reálnej hodnote a sú bližšie opísané v nasledujúcich bodoch: (i) D.8 Vydané dlhopisy, (ii) D.9 Vložené deriváty, (iii) E.8 Vydané dlhopisy a (iv) E.9 Vložené deriváty. V roku 2025 Spoločnosť prehodnotila prístup k oceňovaniu konvertibilných dlhopisov s cieľom zlepšiť presnosť odhadu ich reálnej hodnoty, a preto bol v roku 2025 na projekciu budúcich trhových cien podkladovej akcie použitý model Monte Carlo. Neistoty v odhadoch a predpokladoch Informácie o tých neistotách v predpokladoch a odhadoch, pri ktorých existuje signifikantné riziko, že by mohli viesť k významnej úprave v nasledujúcom účtovnom období, sú bližšie opísané v bode E.9 Vložené deriváty. 3. Dlhodobý finančný majetok Ako dlhodobý finančný majetok Spoločnosť vykazuje ostatné realizovateľné cenné papiere a podiely. Dlhodobý finančný majetok sa pri obstaraní (prvotné ocenenie) oceňuje obstarávacou cenou. Súčasťou obstarávacej ceny cenných papierov nie sú úroky z úverov na obstaranie cenných papierov a podielov, kurzové rozdiely a náklady spojené s držbou cenného papiera a podielu.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 15 Ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, sa dlhodobý finančný majetok oceňuje takto: Realizovateľné cenné papiere sa oceňujú reálnou hodnotou. Zmeny reálnej hodnoty cenných papierov sa účtujú bez vplyvu na výsledok hospodárenia priamo do vlastného imania na účet 414 - Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov. Ak sa realizovateľné cenné papiere obchodujú na burze, reálna hodnota je založená na ich kótovanej trhovej cene ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. 4. Pohľadávky Pohľadávky pri ich vzniku sa oceňujú ich menovitou hodnotou. Toto ocenenie sa znižuje o pochybné a nevymožiteľné pohľadávky. 5. Finančné účty Finančné účty tvorí zostatok na bankovom účte a oceňuje sa menovitou hodnotou. Zníženie ich hodnoty sa vyjadruje opravnou položkou. 6. Náklady budúcich období Náklady budúcich období sa vykazujú vo výške, ktorá je potrebná na dodržanie zásady vecnej a časovej súvislosti s účtovným obdobím. 7. Záväzky Záväzky pri ich vzniku sa oceňujú menovitou hodnotou. Ak sa pri inventarizácii zistí, že suma záväzkov je iná ako ich výška v účtovníctve, uvedú sa záväzky v účtovníctve a v účtovnej závierke v tomto zistenom ocenení. 8. Vydané dlhopisy Ako vydané dlhopisy Spoločnosť vykazuje konvertibilné dlhopisy, s ktorými je spojené právo na ich výmenu za podkladové akcie. Vymeniteľný dlhopis je hybridný finančný nástroj, ktorý obsahuje dve zložky, základný finančný nástroj (dlhopis) a vložený finančný derivát (call opcia). K dátumu emisie dlhopisov bola celková menovitá hodnota emisie rozdelená na dlhopisovú a opčnú časť diskontovaním menovitej hodnoty dlhopisov na súčasnú hodnotu s použitím bezrizikovej úrokovej sadzby Euro dlhopisov s ratingom AAA k dátumu 31. januára 2024 na 10 ročné obdobie (2,265%). Táto diskontovaná hodnota bola priradená k dlhopisovej časti a ďalej posudzovaná ako diskontný dlhopis (zero coupon), pri ktorom úroky budú vyplatené až pri splatnosti dlhopisu spolu s menovitou hodnotou. Zvyšná časť bola priradená k opčnej časti. Percentuálne rozdelenie na dlhopisovú a opčnú časť k dátumu emisie bolo 79,93% dlhopisová časť a 20,07% opčná časť. Použité predpoklady pre výpočet k 31. decembru 2025 a tiež k 31. decembru 2024 sú uvedené v bode E. 9. K dátumu ocenenia sa hodnota, ktorá bola pri rozdelení konvertibilného dlhopisu na dlhopisovú a opčnú časť priradená k dlhopisovej časti, navýši o úrok vypočítaný použitím bezrizikovej úrokovej sadzby Euro dlhopisov s ratingom AAA za príslušné obdobie. O dlhopisovej časti sa účtuje na účte 473 – Vydané dlhopisy. Náklady súvisiace s vydaním dlhopisov sú v okamihu emisie účtované ako náklady cez výkaz ziskov a strát. V prípade, ak Spoločnosť drží vlastné dlhopisy, hodnota vydaných dlhopisov sa zníži o hodnotu vlastných dlhopisov. Vložený derivát (možnosť konverzie v konvertibilnom dlhopise - predaná call opcia, a taktiež právo emitenta rozhodnúť o predčasnom splatení dlhopisov – nakúpená put opcia), je vykazovaný osobitne v položke Vložené deriváty. 9. Vložené deriváty Vložený finančný derivát je zmluvne dohodnutý základný finančný nástroj s derivátom, ktorý ovplyvňuje peňažné toky alebo z iného hľadiska modifikuje vlastnosti základného finančného nástroja. Vložené deriváty sa oddeľujú od základného finančného nástroja, ak: ich ekonomické charakteristiky a riziká nie sú úzko prepojené s charakteristikami a rizikami základného finančného nástroja; samostatný nástroj s rovnakými podmienkami by spĺňal definíciu derivátu; základný finančný nástroj sa neoceňuje v reálnej hodnote cez výsledok hospodárenia. Vložený derivát, predaná call opcia, sa účtujú oddelene na účte 377 – Predané opcie v reálnej hodnote. Zmena reálnej hodnoty opcií neobchodovaných na verejnom trhu sa preceňuje cez vlastné imanie, účet 414 - Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 16 Reálna hodnota derivátu sa určí pomocou oceňovacieho modelu založeného na projekcii budúcich trhových cien podkladovej akcie a predpokladu rozdelenia menovitej hodnoty dlhopisu na dlhopisovú a opčnú časť na základe stanovenia garantovanej hodnoty vyplatenej pri splatnosti dlhopisu (diskontovanej na súčasnú hodnotu s použitím bezrizikovej úrokovej sadzby AAA euro dlhopisov). Hodnota opčnej časti sa stanoví metódou Monte Carlo. Prostredníctvom veľkého počtu náhodných simulácií vývoja ceny akcie sa pre každé obdobie, v ktorom je možné opciu uplatniť (štvormesačná periodicita), vypočíta hodnota pohyblivého úrokového výnosu nad rámec garantovanej hodnoty až do splatnosti dlhopisu. Tieto hodnoty sa následne spriemerujú a diskontujú rovnakým spôsobom ako dlhopisová časť. 10. Odložené dane Odložené dane (odložená daňová pohľadávka a odložený daňový záväzok) sa vzťahujú na: a) dočasné rozdiely medzi účtovnou hodnotou majetku a účtovnou hodnotou záväzkov vykázanou v súvahe a ich daňovou základňou, b) možnosť umorovať daňovú stratu v budúcnosti, ktorou sa rozumie možnosť odpočítať daňovú stratu od základu dane v budúcnosti, c) možnosť previesť nevyužité daňové odpočty a iné daňové nároky do budúcich období. Odložená daňová pohľadávka ani odložený daňový záväzok sa neúčtuje pri dočasných rozdieloch pri prvotnom zaúčtovaní (angl. initial recognition) majetku alebo záväzku v účtovníctve, ak v čase prvotného zaúčtovania nemá tento účtovný prípad vplyv ani na výsledok hospodárenia ani na základ dane a zároveň nejde o kombináciu podnikov (t. j. nejde o účtovný prípad vznikajúci u kupujúceho pri kúpe podniku alebo časti podniku, prijímateľa vkladu podniku alebo časti podniku alebo u nástupníckej účtovnej jednotke pri zlúčení, splynutí alebo rozdelení). O odloženej daňovej pohľadávke z odpočítateľných dočasných rozdielov, z nevyužitých daňových strát a nevyužitých daňových odpočtov a iných daňových nárokov sa účtuje len vtedy, ak je pravdepodobné, že budúci základ dane, voči ktorému ich bude možné využiť, je dosiahnuteľný. Odložená daňová pohľadávka sa preveruje ku každému dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka a znižuje sa vo výške, v akej je nepravdepodobné, že základ dane z príjmov bude dosiahnutý. Pri výpočte odloženej dane sa použije sadzba dane z príjmov, o ktorej sa predpokladá, že bude platiť v čase vyrovnania odloženej dane. V súvahe sa odložená daňová pohľadávka a odložený daňový záväzok vykazujú samostatne. Ak sa vzťahujú na odloženú daň z príjmov toho istého daňovníka a ide o ten istý daňový úrad, môže sa vykázať len výsledný zostatok účtu 481 – Odložený daňový záväzok a odložená daňová pohľadávka. 11. Cudzia mena Majetok a záväzky vyjadrené v cudzej mene sa ku dňu uskutočnenia účtovného prípadu prepočítavajú na menu euro referenčným výmenným kurzom určeným a vyhláseným Európskou centrálnou bankou alebo Národnou bankou Slovenska v deň predchádzajúci dňu uskutočnenia účtovného prípadu (ďalej ako referenčný kurz). Prijaté a poskytnuté preddavky v cudzej mene na účet zriadený v eurách a z účtu zriadeného v eurách sa prepočítavajú na menu euro kurzom, za ktorý boli tieto hodnoty nakúpené alebo predané. Ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, sa už neprepočítavajú. Majetok a záväzky vyjadrené v cudzej mene (okrem prijatých a poskytnutých preddavkov) sa ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, prepočítavajú na menu euro referenčným výmenným kurzom určeným a vyhláseným Európskou centrálnou bankou alebo Národnou bankou Slovenska v deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, a účtujú sa s vplyvom na výsledok hospodárenia. 12. Príspevok do kapitálového fondu z príspevkov (Spoločnosť ako príjemca príspevku) Príspevok do kapitálového fondu z príspevkov sa vykáže vo vlastnom imaní na účte 413 – Ostatné kapitálové fondy v deň splatenia peňažného príspevku, pri nepeňažnom príspevku v deň prevzatia príspevku Spoločnosťou od akcionára. 13. Úrokové náklady Úrokové náklady sa vykazujú vo výsledku hospodárenia v tom období, s ktorým časovo a vecne súvisia. 14. Ostatné finančné výnosy a náklady Ostatné finančné výnosy a náklady sa vykazujú vo výsledku hospodárenia v tom období, s ktorým časovo a vecne súvisia.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 17 15. Porovnateľné údaje Ak v dôsledku zmeny účtovných metód a účtovných zásad nie sú hodnoty za bezprostredne predchádzajúce účtovné obdobie v jednotlivých súčastiach účtovnej závierky porovnateľné, uvádza sa vysvetlenie o neporovnateľných hodnotách v poznámkach. 16. Oprava chýb minulých období Ak Spoločnosť zistí v bežnom účtovnom období významnú chybu týkajúcu sa minulých účtovných období, opraví túto chybu na účtoch 428 - Nerozdelený zisk minulých rokov a 429 - Neuhradená strata minulých rokov, t. j. bez vplyvu na výsledok hospodárenia v bežnom účtovnom období. Opravy nevýznamných chýb minulých účtovných období sa účtujú v bežnom účtovnom období na príslušný nákladový alebo výnosový účet. V roku 2025 Spoločnosť neúčtovala o oprave významných chýb minulých období. E. INFORMÁCIE K POLOŽKÁM SÚVAHY 1. Dlhodobý finančný majetok Ako dlhodobý finančný majetok Spoločnosť vykazuje akcie J&T ARCH INVESTMENTS pondfond (Investiční akcie EUR H, ISIN CZ0008044864). Emitentom akcií je česká spoločnosť J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s., pričom tieto akcie boli vydané k podfondu J&T ARCH INVESTMENTS. Akcie sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu Burzy cenných papierov Praha. Obstarávacia cena akcií bola 1,38 EUR za kus, celkovo 14 619 999 EUR. Reálna hodnota akcií je založená na ich kótovanej trhovej cene k 31. decembru 2025. Výnos z precenenia akcií na reálnu hodnotu za rok 2025 vo výške 3 178 261 EUR je vykázaný v rámci vlastného imania (v roku 2024: 1 906 956 EUR). Počet akcií a ich trhová cena k 31. decembru 2025 a 31. decembru 2024 je uvedená v nasledujúcom prehľade: Mena Počet kusov Trhová cena k 31.12.2025 Trhová cena k 31.12.2024 Hodnota akcií k 31.12.2025 Hodnota akcií k 31.12.2024 Dlhodobý finančný majetok Akcie J&T ARCH INVESTMENTS EUR 1,86 1,56 19 705 216 16 526 955 SPOLU 19 705 216 16 526 955 10 594 202 Prehľad o pohybe dlhodobého finančného majetku od 1. januára 2025 do 31. decembra 2025 a za porovnateľné obdobie od 1. januára 2024 do 31. decembra 2024 je uvedený v tabuľkách na stranách 18 a 19.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 18 Názov 1.1.2025 Prírastky Úbytky Presuny 31.12.2025 1.1.2025 Prírastky Úbytky Presuny 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Aktivované náklady na vývoj 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Softvér 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Oceniteľné práva 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Goodwill 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý nehmotný majetok spolu 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pozemky 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Stavby 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Samostatné hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pestovateľské celky trvalých porastov 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Základné stádo a ťažné zvieratá 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatný dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý hmotný majetok spolu 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Podielové cenné papiere a podiely v prepojených účtovných jednotkách 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Podielové cenné papiere a podiely s podielovou účasťou okrem v prepojených účtovných jednotkách 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatné realizovateľné cenné papiere a podiely 16 526 955 3 178 261 0 0 19 705 216 0 0 0 0 0 16 526 955 19 705 216 Pôžičky prepojeným účtovným jednotkám 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pôžičky v rámci podielovej účasti okrem prepojeným účtovným jednotkám 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatné pôžičky 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhové cenné papiere a ostatný dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pôžičky a ostatný dlhodobý finančný majetok so zostatkovou dobou splatnosti najviac jeden rok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Účty v bankách s dobou viazanosti dlhšou ako jeden rok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý finančný majetok spolu 16 526 955 3 178 261 0 0 19 705 216 0 0 0 0 0 16 526 955 19 705 216 Neobežný majetok spolu 16 526 955 3 178 261 0 0 19 705 216 0 0 0 0 0 16 526 955 19 705 216 J&T ARCH BOND I., a. s. Prehľad o pohybe neobežného majetku 31.12.2025 Prvotné ocenenie (Obstarávacia cena/Vlastné náklady) Oprávky/Opravné položky Zostatková cena
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 19 Názov 1.1.2024 Prírastky Úbytky Presuny 31.12.2024 1.1.2024 Prírastky Úbytky Presuny 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Aktivované náklady na vývoj 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Softvér 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Oceniteľné práva 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Goodwill 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý nehmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý nehmotný majetok spolu 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pozemky 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Stavby 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Samostatné hnuteľné veci a súbory hnuteľných vecí 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pestovateľské celky trvalých porastov 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Základné stádo a ťažné zvieratá 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatný dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý hmotný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý hmotný majetok spolu 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Podielové cenné papiere a podiely v prepojených účtovných jednotkách 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Podielové cenné papiere a podiely s podielovou účasťou okrem v prepojených účtovných jednotkách 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatné realizovateľné cenné papiere a podiely 0 16 526 955 0 0 16 526 955 0 0 0 0 0 0 16 526 955 Pôžičky prepojeným účtovným jednotkám 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pôžičky v rámci podielovej účasti okrem prepojeným účtovným jednotkám 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ostatné pôžičky 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhové cenné papiere a ostatný dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pôžičky a ostatný dlhodobý finančný majetok so zostatkovou dobou splatnosti najviac jeden rok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Účty v bankách s dobou viazanosti dlhšou ako jeden rok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obstarávaný dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Poskytnuté preddavky na dlhodobý finančný majetok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dlhodobý finančný majetok spolu 0 16 526 955 0 0 16 526 955 0 0 0 0 0 0 16 526 955 Neobežný majetok spolu 0 16 526 955 0 0 16 526 955 0 0 0 0 0 0 16 526 955 J&T ARCH BOND I., a. s. Prehľad o pohybe neobežného majetku 31.12.2024 Prvotné ocenenie (Obstarávacia cena/Vlastné náklady) Oprávky/Opravné položky Zostatková cena
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 20 2. Odložená daňová pohľadávka Výpočet odloženej daňovej pohľadávky je uvedený v nasledujúcom prehľade: 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Dočasné rozdiely medzi účtovnou hodnotou majetku a účtovnou hodnotou záväzkov a ich daňovou základňou – odpočítateľné 3 577 085 485 235 – zdaniteľné 0 0 Možnosť umorovať daňovú stratu v budúcnosti 0 0 Nevyužité daňové odpočty a iné daňové nároky 0 0 Sadzba dane z príjmov (v %) 24 21 Odložená daňová pohľadávka 858 500 101 899 Odložená daňová pohľadávka sa vykázala vo výške, v ktorej je pravdepodobné, že sa v budúcnosti využije. EUR 858 500 101 899 Zmena 756 601 z toho: 947 755 654 Stav k 31. decembru 2025 Stav k 31. decembru 2024 – zaúčtované do výsledku hospodárenia (výnos) – zaúčtované do vlastného imania Odložená daňová pohľadávka sa vzťahuje k nasledovným položkám: EUR 3 012 855 488 Spolu 858 500 Záväzky z obchodného styku Precenenie opcie 3. Finančné účty Ako finančné účty je vykázaný bežný účet v banke. Účtom v banke môže Spoločnosť voľne disponovať. 4. Časové rozlíšenie Ide o tieto položky: 31. 12. 2025 31. 12. 2024 EUR EUR Náklady budúcich období - dlhodobé Ostatné 0 0 Spolu náklady budúcich období - dlhodobé 0 0 Náklady budúcich období - krátkodobé Poradenské služby 758 738 Ostatné 19 17 Spolu náklady budúcich období - krátkodobé 777 755 0 0 0 0 Spolu 777 755 Príjmy budúcich období - dlhodobé Príjmy budúcich období - krátkodobé
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 21 5. Vlastné imanie Základné imanie Spoločnosti k 31. decembru 2025 je 80 000 EUR (k 31. decembru 2024: 80 000 EUR). Základné imanie je rozvrhnuté na 80 (slovom: osemdesiat) kusov kmeňových akcií znejúcich na meno a vydaných v listinnej podobe. Akcia predstavuje práva akcionára ako spoločníka podieľať sa na riadení Spoločnosti, jej zisku a na likvidačnom zostatku v prípade zrušenia Spoločnosti s likvidáciou. Spoločnosť vykázala za rok 2025 a 2024 stratu, preto hodnota zisku na akciu nie je uvedená. Základné imanie bolo splatené v plnom rozsahu. Na základe rozhodnutia valného zhromaždenia zo dňa 19. marca 2025 bol vytvorený kapitálový fond vo výške 50 000 EUR z príspevkov akcionárov, ktorý bol splatený 19. marca 2025 a ktorý nezvyšoval základné imanie. Zmeny reálnej hodnoty majetku a záväzkov, ktoré neboli účtované ako náklad alebo výnos, ale priamo na účty vlastného imania, a k nim prislúchajúca odložená daň, sú uvedené v časti L. Prehľad o pohybe vlastného imania. Účtovná strata za rok 2024 vo výške 686 956 EUR bola vysporiadaná takto: EUR Zo zákonného rezervného fondu 0 Zo štatutárnych a ostatných fondov 0 Z nerozdeleného zisku minulých rokov 0 Úhrada straty spoločníkmi 0 Prevod na neuhradenú stratu 686 956 Iné 0 Spolu 686 956 O vysporiadaní výsledku hospodárenia za rok 2025 vo výške straty 354 445 EUR rozhodne valné zhromaždenie v priebehu roka 2026. Návrh štatutárneho orgánu valnému zhromaždeniu je takýto: – prevod na neuhradenú stratu minulých rokov: 354 445 EUR Spoločnosť je podľa Obchodného zákonníka povinná tvoriť zákonný rezervný fond pri svojom vzniku vo výške minimálne 10 % základného imania a dopĺňať ho vo výške minimálne 10 % z čistého zisku, maximálne do výšky 20 % základného imania. Výška zákonného rezervného fondu k 31. decembru 2025 bola 8 000 EUR (k 31. decembru 2024: 8 000 EUR). Na dosiahnutie maximálnej výšky zákonného rezervného fondu podľa Obchodného zákonníka bude v budúcnosti potrebné doplniť zákonný rezervný fond zo zisku o 8 000 EUR. Zákonný rezervný fond môže byť použitý iba na krytie strát Spoločnosti. 6. Záväzky Záväzky (okrem odloženého daňového záväzku) podľa doby splatnosti sú nasledovné: 31. 12. 2025 31. 12. 2024 EUR EUR Záväzky po lehote splatnosti 0 0 Záväzky v lehote splatnosti 19 117 990 15 748 361 19 117 990 15 748 361
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 22 Štruktúra záväzkov (okrem odloženého daňového záväzku) podľa zostatkovej doby splatnosti k 31. decembru 2025 je uvedená v nasledujúcom prehľade: Účtovná hodnota Menej ako 1 rok 1 – 5 rokov Viac ako 5 rokov Záväzky z obchodného styku voči prepojeným účtovným jednotkám 7 546 7 546 0 0 Ostatné záväzky z obchodného styku 12 501 12 501 0 0 Vydané dlhopisy 12 515 969 0 0 12 515 969 Záväzky voči spoločníkom a združeniu 3 908 3 908 0 0 Záväzky zo sociálneho poistenia 2 325 2 325 0 0 Daňové záväzky a dotácie 1 257 1 257 0 0 Záväzky z derivátových operácií 6 574 484 0 0 6 574 484 19 117 990 27 537 0 19 090 453 Štruktúra záväzkov (okrem odloženého daňového záväzku) podľa zostatkovej doby splatnosti k 31. decembru 2024 je uvedená v nasledujúcom prehľade: Účtovná hodnota Menej ako 1 rok 1 – 5 rokov Viac ako 5 rokov Záväzky z obchodného styku voči prepojeným účtovným jednotkám 6 906 6 906 0 0 Ostatné záväzky z obchodného styku 9 779 9 779 0 0 Vydané dlhopisy 12 238 761 0 0 12 238 761 Záväzky voči zamestnancom 3 894 3 894 0 0 Záväzky zo sociálneho poistenia 2 360 2 360 0 0 Daňové záväzky a dotácie 1 257 1 257 0 0 Záväzky z derivátových operácií 3 485 352 0 0 3 485 352 Iné záväzky 52 52 0 0 15 748 361 24 248 0 15 724 113 7. Odložený daňový záväzok Výpočet odloženého daňového záväzku je uvedený v nasledujúcom prehľade: 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Dočasné rozdiely medzi účtovnou hodnotou majetku a účtovnou hodnotou záväzkov a ich daňovou základňou – odpočítateľné 0 0 – zdaniteľné 5 085 217 1 906 956 Možnosť umorovať daňovú stratu v budúcnosti 0 0 Nevyužité daňové odpočty a iné daňové nároky 0 0 Sadzba dane z príjmov (v %) 24 21 Odložený daňový záväzok 1 220 452 400 460 EUR 1 220 452 400 460 Zmena 819 992 z toho: 0 819 992 Stav k 31. decembru 2025 Stav k 31. decembru 2024 – zaúčtované do výsledku hospodárenia (výnos) – zaúčtované do vlastného imania
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 23 Odložený daňový záväzok sa vzťahuje k nasledovným položkám: EUR 1 220 452 Spolu 1 220 452 Precenenie akcií 8. Vydané dlhopisy V rámci dlhodobých záväzkov Spoločnosť vykazuje záväzky z vydaných dlhopisov s pohyblivým úrokovým výnosom v celkovej menovitej hodnote 15 000 000 EUR so splatnosťou v roku 2034. S dlhopismi je spojené právo na ich výmenu za zaknihované investičné akcie EUR H vydané v eurách podľa práva Českej republiky spoločnosťou J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s., pre podfond J&T ARCH INVESTMENTS. Informácie o vydaných dlhopisoch k 31. decembru 2025 sú uvedené v nasledujúcom prehľade: Názov vydaného dlhopisu Menovitá hodnota Počet Emisný kurz Splatnosť JT ARCH CONVERTIBLE VAR I./2034 ISIN SK4000024519 1 EUR 15 000 000 100% 31.1.2034 Dlhopisy sú úročené pohyblivým úrokovým výnosom naviazaným na hodnotu podkladových akcií ku dňu konečnej splatnosti dlhopisov, a tiež zohľadňujúcim konverzný pomer dlhopisov k podkladovým akciám. Variabilný úrokový výnos je vypočítaný podľa nasledujúceho vzorca: V = (CIA × KP) − ND Pričom: V znamená variabilný výnos jedného dlhopisu; CIA znamená hodnotu podkladovej akcie (na konci obchodovania na rozhodný deň pre výplatu – 30. deň pred príslušným dňom výplaty); KP znamená konverzný pomer (0,7 pokiaľ nedošlo k zmene podkladových akcií z pôvodných na iné); ND znamená menovitú hodnotu dlhopisu (1 EUR). Ak je výsledok výpočtu nulový alebo záporný, právo na pohyblivý úrokový výnos nevznikne. Investor, ktorý využije právo na výmenu dlhopisu za akcie, nemá nárok na variabilný výnos z týchto vymenených dlhopisov. Úrokový výnos je splatný jednorazovo spolu s menovitou hodnotou pri splatnosti dlhopisov 31. januára 2034. Majiteľ dlhopisov nie je oprávnený žiadať predčasné splatenie dlhopisov, o možnoti predčasného splatenia má právo rozhodnúť len emitent, oznámením najneskôr štyri mesiace pred príslušným dňom predčasnej splatnosti. Záväzky Spoločnosti (ako emitenta) z dlhopisov nie sú zabezpečené a zodpovedá za ne len emitent a žiadna iná osoba. V súvislosti s vykázanou výškou straty a pomerom vlastného imania a záväzkov Spoločnosť obdržala od materskej spoločnosti Vyhlásenie o poskytovaní finančnej i inej podpory, ktorá umožní Spoločnosti plniť všetky svoje záväzky. Hodnota dlhopisového záväzku bez derivátovej zložky, vypočítaná pri prvotnom vykázaní diskontovaním menovitej hodnoty dlhopisu s použitím bezrizikovej úrokovej sadzby a následne zvýšená o prislúchajúci úrokový náklad vypočítaný s použitím tejto bezrizikovej úrokovej sadzby k 31. decembru 2025 a tiež k 31. decembru 2024, je podľa doby splatnosti uvedená v nasledujúcom prehľade:
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 24 do jedného roka vrátane od jedného roka do piatich rokov vrátane viac ako päť rokov do jedného roka vrátane od jedného roka do piatich rokov vrátane viac ako päť rokov a b c d e f g Vydané dlhopisy 0 0 11 990 051 0 0 11 990 051 Finančný náklad 0 0 525 918 0 0 248 710 Spolu 0 0 12 515 969 0 0 12 238 761 31.12.2025 31.12.2024 Splatnosť Splatnosť Spoločnosť nevlastní k 31. decembru 2025 žiadne vlastné dlhopisy. 9. Vložené deriváty 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Na začiatku účtovného obdobia 3 485 352 0 Prírastky 0 3 009 949 Úbytky 0 0 Precenenie 3 089 132 475 403 Vložené deriváty 6 574 484 3 485 352 V položke vložené deriváty Spoločnosť vykazuje tú časť konvertibilných dlhopisov, ktorá prislúcha právu majiteľov dlhopisov využiť možnosť ich výmeny za zaknihované investičné akcie EUR H J&T ARCH INVESTMENTS, podfond., a zároveň právu Spoločnosti ako emitenta na predčasné splatenie dlhopisov. Rozdelenie na dlhopisovú a opčnú časť pri prvotnom vykázaní je popísané v bode D. 8. Reálna hodnota derivátu k 31. decembru 2025 bola vypočítaná s použitím nižšie uvedených predpokladov: Hodnota podkladového aktíva 1,302 Realizačná cena (strike) 1,000 Dátum uplatnenia opcie 31.1.2034 Doba do expirácie 8,090 Bezriziková úroková sadzba 3,347% p.a. Volatilita podkladového aktíva 7,57% p.a. Počet časových krokov 25,000 Dĺžka časového kroku 0,330 Hodnota opcie k 31.12.2025 (EUR) 0,4383 Percentuálne rozdelenie reálnej hodnoty k 31. decembru 2025 na dlhopisovú a opčnú časť bolo 76,62% dlhopisová časť a 43,83% opčná časť. Reálna hodnota derivátu k 31. decembru 2024 bola vypočítaná s použitím nižšie uvedených predpokladov: Očakávaná výnosnosť podkladovej akcie 14% p.a. Očakávaná brutto výnosnosť dlhopisu celkom 132,10% Očakávaná brutto hodnota dlhopisu (EUR) 2,3206 Prevádzkové náklady 1,99% p.a. Očakávaná netto výnosnosť dlhopisu 11,21% p.a. Očakávaná netto hodnota dlhopisu (EUR) 2,1214 WACC pre energetický sektor 6,47% p.a. Prirážka - riziko krajiny 1,60% p.a. Diskontný faktor 8,07% p.a. Reálna hodnota k 31.12.2024 (EUR) 1,048 Hodnota opcie k 31.12.2024 (EUR) 0,2324 Percentuálne rozdelenie reálnej hodnoty k 31. decembru 2024 na dlhopisovú a opčnú časť bolo 81,59% dlhopisová časť a 23,24% opčná časť.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 25 F. INFORMÁCIE O DANIACH Z PRÍJMOV Prevod od teoretickej dane z príjmov k vykázanej dani z príjmov je uvedený v nasledujúcom prehľade: Základ Základ dane Daň Daň dane Daň Daň EUR EUR % EUR EUR % Výsledok hospodárenia pred zdanením -355 052 -688 681 z toho teoretická daň 21 % -74 561 21,00 % -144 623 21,00 % Daňovo neuznané náklady 12 580 2 642 -0,74 % 9 943 2 088 -0,30 % Výnosy nepodliehajúce dani 0 0 0,00 % 0 0 0,00 % Umorenie daňovej straty 0 0 0,00 % 0 0 0,00 % Využitie daňových odpočtov a iných daňových nárokov -9 832 -2 065 0,58 % -1 108 -233 0,03 % Daň vyberaná zrážkou 0 0 0,00 % 0 0 0,00 % -352 304 -73 984 20,84 % -679 846 -142 768 20,73 % Splatná daň 340 -0,10 % 340 -0,05 % Odložená daň -947 0,27 % -2 065 0,30 % Celková vykázaná daň -607 21,01 % -1 725 20,98 % 31.12.2025 31.12.2024 Od 1. januára 2017 je sadzba dane z príjmov v Slovenskej republike 21 %. Od 1. januára 2025 sa zvýšila sadzba dane z príjmov na 24 % pre účtovné jednotky so zdaniteľnými príjmami (výnosmi) vyššími ako 5 000 000 EUR. K daňovej strate za rok 2025 vo výške 352 304 EUR a za rok 2024 vo výške 679 846 EUR Spoločnosť neúčtovala odloženú daňovú pohľadávku. Ďalšie informácie k odloženým daniam: 2025 2024 EUR EUR Suma odloženej daňovej pohľadávky účtovanej v bežnom účtovnom období ako náklad alebo výnos vyplývajúca zo zmeny sadzby dane z príjmov 0 0 Suma odloženého daňového záväzku účtovaného v bežnom účtovnom období ako náklad alebo výnos vyplývajúca zo zmeny sadzby dane z príjmov 0 0 Suma odloženej daňovej pohľadávky účtovaná v bežnom účtovnom období týkajúca sa umorenia daňovej straty nevyužitých daňových odpočtov a iných nárokov dočasných rozdielov predchádzajúcich účtovných období ku ktorým sa v predchádzajúcich účtovných obdobiach odložená daňová pohľadávka neúčtovala 0 0 Suma odloženého daňového záväzku ktorý vznikol z dôvodu neúčtovania tej časti odloženej daňovej pohľadávky v bežnom účtovnom období o ktorej sa účtovalo v predchádzajúcich účtovných obdobiach 0 0 Suma neuplatneného umorenia daňovej straty nevyužitých daňových odpočtov a iných nárokov a odpočítateľných dočasných rozdielov ku ktorým nebola účtovaná odložená daňová pohľadávka 352 305 679 847
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 26 Odložená daň z príjmov ktorá sa vzťahuje k položkám účtovaným priamo na účty vlastného imania bez účtovania na účty nákladov a výnosov 64 338 300 626 Odložená daň z príjmov účtovaná v bežnom účtovnom období priamo na účty vlastného imania vyplývajúca zo zmeny sadzby dane z príjmov 45 621 0 G. INFORMÁCIE O POLOŽKÁCH VÝKAZU ZISKOV A STRÁT 1. Náklady na poskytnuté služby 2025 2024 EUR EUR Právne a ekonomické poradenstvo 26 418 41 196 Audit a poradenstvo 29 867 15 526 Náklady na inzerciu, reklamu 207 93 Iné 208 349 Spolu 56 700 57 164 2. Osobné náklady 2025 2024 EUR EUR Odmeny členom orgánov spoločnosti 5 400 5 400 Sociálne poistenie 1 749 1 767 Spolu 7 149 7 167 3. Finančné náklady 2025 2024 EUR EUR Nákladové úroky 277 214 248 728 Bankové poplatky 8 7 Ostatné finančné náklady 13 682 375 433 Kurzové rozdiely - kurzová strata 84 35 Spolu 290 988 624 203 4. Náklady za audit a poradenstvo Náklady za audit a poradenstvo obsahujú náklady za overenie účtovnej závierky audítorskou spoločnosťou a iné služby poskytnuté touto spoločnosťou v nasledujúcom členení: 2025 2024 EUR EUR Náklady na overenie individuálnej účtovnej závierky audítorom alebo audítorskou spoločnosťou 29 867 15 526 Spolu 29 867 15 526 Spoločnosť od audítora neprijala iné neaudítorské služby.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 27 H. INFORMÁCIE O INÝCH AKTÍVACH A INÝCH PASÍVACH 1. Podmienené záväzky Vzhľadom na to, že mnohé oblasti slovenského daňového práva doteraz neboli dostatočne overené praxou, existuje neistota v tom, ako ich budú daňové orgány aplikovať. Mieru tejto neistoty nie je možné kvantifikovať a zanikne až potom, keď budú k dispozícii právne precedensy, prípadne oficiálne interpretácie príslušných orgánov. Vedenie Spoločnosti si nie je vedomé žiadnych okolností, v dôsledku ktorých by jej vznikol významný náklad. I. INFORMÁCIE O SKUTOČNOSTIACH, KTORÉ NASTALI PO DNI, KU KTORÉMU SA ZOSTAVUJE ÚČTOVNÁ ZÁVIERKA, DO DŇA ZOSTAVENIA ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY Po 31. decembri 2025 bol na základe rozhodnutia valného zhromaždenia zo dňa 9. januára 2026 vytvorený kapitálový fond vo výške 70 000 EUR z príspevkov akcionára, ktorý bol splatený 9. januára 2026 a ktorý nezvyšoval základné imanie. Po 31. decembri 2025 nenastali žiadne iné udalosti, okrem uvedených vyššie, ktoré by mali významný vplyv na verné zobrazenie skutočností, ktoré sú predmetom účtovníctva. J. INFORMÁCIE O EKONOMICKÝCH VZŤAHOCH ÚČTOVNEJ JEDNOTKY A SPRIAZNENÝCH OSÔB Spriaznenými osobami Spoločnosti sú spriaznené účtovné jednotky v skupine, ako aj ich štatutárne orgány, riaditelia a výkonní riaditelia. Najvyššou kontrolujúcou účtovnou jednotkou je spoločnosť J & T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Spoločnosť J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC je materská spoločnosť. Transakcie s ostatnými spriaznenými osobami Spoločnosť uskutočnila nasledujúce transakcie s ostatnými spriaznenými osobami: 2025 2024 EUR EUR Nákladové úroky 631 629 Náklady na poskytnuté služby 21 478 34 330 Ostatné finančné náklady 10 601 348 985 Náklady spolu 32 710 383 944 Majetok a záväzky z transakcií s ostatnými spriaznenými osobami sú uvedené v nasledujúcom prehľade: 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Náklady budúcich období 616 737 Iné pohľadávky 874 - Bežné účty 3 485 29 278 Majetok spolu 4 975 30 015 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Záväzky z obchodného styku 7 546 6 906 Dlhopisy držané prepojenou účtovnou jednotkou 28 225 30 089 Vložený derivát - opcia 14 826 8 569 Ostatné záväzky - 52 Záväzky spolu 50 597 45 616
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 28 K. INFORMÁCIE O PRÍJMOCH A VÝHODÁCH ČLENOV ŠTATUTÁRNYCH ORGÁNOV, DOZORNÝCH ORGÁNOV A INÝCH ORGÁNOV ÚČTOVNEJ JEDNOTKY Odmeny členov štatutárnych orgánov Spoločnosti z dôvodu výkonu ich funkcie pre Spoločnosť v sledovanom účtovnom období boli vo výške 5 400 EUR (v roku 2024: 5 400 EUR). Členom štatutárneho orgánu ani členom dozorných orgánov neboli v roku 2025 poskytnuté žiadne pôžičky, záruky alebo iné formy zabezpečenia, ani finančné prostriedky alebo iné plnenia na súkromné účely členov, ktoré sa vyúčtovávajú (v roku 2024: žiadne). L. PREHĽAD O POHYBE VLASTNÉHO IMANIA Prehľad o pohybe vlastného imania v priebehu účtovného obdobia je uvedený v nasledujúcom prehľade: Stav k 1.1.2025 Prírastky Úbytky Presuny Stav k 31.12.2025 EUR EUR EUR EUR EUR Základné imanie 80 000 0 0 0 80 000 Základné imanie 80 000 0 0 0 80 000 Zmena základného imania 0 0 0 0 0 Pohľadávky za upísané vlastné imanie 0 0 0 0 0 Emisné ážio 0 0 0 0 0 Ostatné kapitálové fondy 0 50 000 0 0 50 000 Zákonné rezervné fondy 8 000 0 0 0 8 000 Zákonný rezervný fond (nedeliteľný fond) 8 000 0 0 0 8 000 Rezervný fond na vlastné akcie a vlastné podiely 0 0 0 0 0 Ostatné fondy zo zisku 0 0 0 0 0 Štatutárne fondy 0 0 0 0 0 Ostatné fondy zo zisku 0 0 0 0 0 Oceňovacie rozdiely z precenenia 1 130 927 2 358 269 2 333 478 0 1 155 718 Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov 1 130 927 2 358 269 2 333 478 0 1 155 718 Oceňovacie rozdiely z kapitálových účastín 0 0 0 0 0 Oceňovacie rozdiely z precenenia pri zlúčení, splynutí a rozdelení 0 0 0 0 0 Výsledok hospodárenia minulých rokov -21 905 0 0 -686 956 -708 862 Nerozdelený zisk minulých rokov 0 0 0 0 0 Neuhradená strata minulých rokov -21 905 0 0 -686 956 -708 862 Výsledok hospodárenia bežného účtovného obdobia -686 956 0 354 445 686 956 -354 445 Spolu 510 066 2 408 269 2 687 923 0 230 411 V položke oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov je vykázané: • precenenie akcií na reálnu hodnotu vo výške 3 178 261 EUR, znížené o súvisiacu odloženú daň 819 992 EUR, • precenenie vložených derivátov na reálnu hodnotu vo výške 3 089 132 EUR, znížené o súvisiacu odloženú daň 755 654 EUR.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 29 Prehľad o pohybe vlastného imania za predchádzajúce účtovné obdobie je uvedený v nasledujúcom prehľade: Stav k 1.1.2024 Prírastky Úbytky Presuny Stav k 31.12.2024 EUR EUR EUR EUR EUR Základné imanie 80 000 0 0 0 80 000 Základné imanie 80 000 0 0 0 80 000 Zmena základného imania 0 0 0 0 0 Pohľadávky za upísané vlastné imanie 0 0 0 0 0 Emisné ážio 0 0 0 0 0 Ostatné kapitálové fondy 0 0 0 0 0 Zákonné rezervné fondy 8 000 0 0 0 8 000 Zákonný rezervný fond (nedeliteľný fond) 8 000 0 0 0 8 000 Rezervný fond na vlastné akcie a vlastné podiely 0 0 0 0 0 Ostatné fondy zo zisku 0 0 0 0 0 Štatutárne fondy 0 0 0 0 0 Ostatné fondy zo zisku 0 0 0 0 0 Oceňovacie rozdiely z precenenia 0 1 506 496 375 569 0 1 130 927 Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov 0 1 506 496 375 569 0 1 130 927 Oceňovacie rozdiely z kapitálových účastín 0 0 0 0 0 Oceňovacie rozdiely z precenenia pri zlúčení, splynutí a rozdelení 0 0 0 0 0 Výsledok hospodárenia minulých rokov 0 0 0 -21 905 -21 905 Nerozdelený zisk minulých rokov 0 0 0 0 0 Neuhradená strata minulých rokov 0 0 0 -21 905 -21 905 Výsledok hospodárenia bežného účtovného obdobia -21 905 0 686 956 21 905 -686 956 Spolu 66 095 1 506 496 1 062 525 0 510 066 V položke oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov je vykázané: • precenenie akcií na reálnu hodnotu vo výške 1 906 956 EUR, znížené o súvisiacu odloženú daň 400 460 EUR, • precenenie vložených derivátov na reálnu hodnotu vo výške 475 403 EUR, znížené o súvisiacu odloženú daň 99 834 EUR Pri vzniku Spoločnosti vložil akcionár do základného imania 80 000 EUR a vytvoril zákonný rezervný fond vo výške 8 000 EUR.
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 30 M. PREHĽAD PEŇAŽNÝCH TOKOV K 31. DECEMBRU 2025 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Peňažné toky z prevádzkovej činnosti Peňažné toky z prevádzky -75 447 -428 066 Zaplatené úroky -6 -18 Prijaté úroky 0 0 Zaplatená daň z príjmov -340 0 Vrátená daň z príjmov 0 0 Peňažné toky pred položkami výnimočného rozsahu alebo výskytu -75 793 -428 084 Príjmy z položiek výnimočného rozsahu alebo výskytu 0 0 Čisté peňažné toky z prevádzkovej činnosti -75 793 -428 084 Peňažné toky z investičnej činnosti Nákup investičných akcií 0 -14 619 999 Príjmy z predaja dlhodobého majetku 0 0 Čisté peňažné toky z investičnej činnosti 0 -14 619 999 Peňažné toky z finančnej činnosti Príjmy z upísaných akcií a obchodných podielov 0 0 Príjmy z príspevkov do kapitálového fondu 50 000 0 Príjmy z vydaných dlhopisov 0 15 000 000 Príjem (splátky) z dlhodobých záväzkov 0 0 Splátky prijatých úverov 0 0 Čisté peňažné toky z finančnej činnosti 50 000 15 000 000 (Úbytok) prírastok peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov -25 793 -48 083 Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka 29 278 77 361 Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka 3 485 29 278
Poznámky Úč PODV 3 - 01 IČO 5 5 2 8 8 5 1 1 DIČ 2 1 2 1 9 7 3 8 5 4 31 Peňažné toky z prevádzky 31.12.2025 31.12.2024 EUR EUR Čistá strata (pred odpočítaním daňových položiek a položiek výnimočného rozsahu alebo výskytu) -355 052 -688 681 Úpravy o nepeňažné operácie: Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku 0 0 Opravná položka k pohľadávkam 0 0 Opravná položka k zásobám 0 0 Opravná položka k dlhodobému hmotnému majetku 0 0 Opravná položka k dlhodobému finančnému majetku 0 0 Nákladové úroky 277 214 248 728 Výnosové úroky 0 0 Rezervy 0 0 Strata (zisk) z predaja dlhodobého majetku 0 0 Výnosy z dlhodobého finančného majetku 0 0 Iné nepeňažné operácie 0 0 Strata z prevádzky pred zmenou pracovného kapitálu -77 838 -439 953 Zmena pracovného kapitálu: Úbytok (prírastok) pohľadávok z obchodného styku a iných pohľadávok (vrátane časového rozlíšenia aktív) -897 -739 Úbytok (prírastok) zásob 0 0 (Úbytok) prírastok záväzkov (vrátane časového rozlíšenia pasív) 3 288 12 626 Peňažné toky z prevádzky -75 447 -428 066 Peňažné prostriedky Peňažnými prostriedkami (angl. cash) sa rozumie peňažná hotovosť, ekvivalenty peňažnej hotovosti, peňažné prostriedky na bežných účtoch v bankách alebo pobočkách zahraničných bánk, kontokorentný účet a časť zostatku účtu peniaze na ceste, ktorý sa viaže k prevodu medzi bežným účtom a pokladnicou alebo medzi dvoma bankovými účtami. Ekvivalenty peňažnej hotovosti Peňažnými ekvivalentmi (angl. cash equivalents) sa rozumie krátkodobý finančný majetok zameniteľný za vopred známu sumu peňažných prostriedkov, pri ktorom nie je riziko výraznej zmeny jeho hodnoty v najbližších troch mesiacoch odo dňa, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, napríklad termínované vklady na bankových účtoch, ktoré sú uložené najviac na trojmesačnú výpovednú lehotu, likvidné cenné papiere určené na obchodovanie, prioritné akcie obstarané účtovnou jednotkou, ktoré sú splatné do troch mesiacov odo dňa, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.
